Rising NPAs: RBI initiates forensic audit at United Bank

Source: CNBC-TV18


The bank reported a net loss of Rs 489.5 crore in the quarter ended September as 

gross non-performing assets surged to 7.5 percent from 5.6 percent in the preceding

quarter.

The Reserve Bank of India has initiated a forensic audit of United Bank of India 's books, concerned by the steep deterioration in asset quality.

The state-owned bank reported a net loss of Rs 489.5 crore in the quarter ended Septemberas gross non-performing assets surged to 7.5 percent from 5.6 percent in the preceding quarter.

Also read: Worst is over, hope to break even by Q4: United Bank

Sources told CNBC-TV18 that this audit is different from the routine annual inspection. The regulator has sent a team of inspectors to the bank’s Kolkata headquarters to conduct the audit and has also appointed audit firm Deloitte to carry out an independent forensic enquiry. The RBI audit is likely to be completed in a month, sources said.

The term forensic means ‘suitable for use in a court of law’, and a forensic audit is done to check for fraud or embezzlement.

The development comes barely a couple of weeks after RBI governor Raghuram Rajan and other senior RBI officials called for a tough stance against rising bad loans.

United Bank of India’s financial performance has been worsening since December last year.

According to sources, Deloitte and RBI will examine if there are any hidden NPAs in the bank and if proper systems are in place to identify them. They will also see if there is any manual intervention by the employees in the process of NPA recognition. The RB team will also examine large value loan accounts of the bank.

Judicial protection received by those large corporate loan defaulters

Free Press journal December 4, 2013 12:04:42 AM | By Nantoo Banerjee

Thanks to judicial protection received by those large corporate loan defaulters, stakeholders don’t even learn the names of the concerned corporate promoters and their guarantors

Bank robbery always makes big news. But, not when it is craftily conducted by clever corporates. Corporate robbery of banks even carries a fashionable nametag,‘non-performing asset’. It refers to loans that have gone sour and are not recoverable. Banks simply write them off. Unlike other categories of bank robbers who, if caught, face prosecution under a host of sections and sub-sections of the Indian Penal Code, big-time corporate bank robbers mostly go scot-free, although several of them are even known to be habitual loan defaulters.

Banks, mostly in the public sector, have restructured or written off loans worth over Rs. 3 lakh crore to favour large loan defaulters in less than the last two years of the UPA regime. The scale and depth of the recent loan write-offs and debt restructuring by banks have embarrassed even the union finance minister, the Reserve Bank and Parliamentary standing committee on finance. Thanks to judicial protection received by those large corporate loan defaulters, stakeholders don’t even get to know the names of the concerned corporate promoters and their guarantors.

The rise of PSU bank NPAs, led by the State Bank of India, has been phenomenal since the last financial year, assuming almost scandalous proportions, seemingly vying with such mega scams as 2G and ‘Coalgate’ in terms of amounts involved and the number of high-profile business houses blowing up bank funds. According to Crisil, a top rating agency, banks’ gross NPAs this fiscal may grow by Rs.1 trillion to Rs. 4 trillion in March 2014. The amount is really big if compared with RBI’s estimate of gross bank NPAs since 2001 at Rs. 6 trillion. Data collected by RBI over the last one year blew the lid off what goes as banks’ loan classification.
The gross bank NPAs was 3.3 per cent in March, this year. It rose to 3.7 per cent by the end of June. Crisil predicted it could grow to 4.4 per cent by March 2014, turning almost Rs. 1 trillion worth bank credit as NPAs within such a short span. Gross NPAs of PSU banks have risen from Rs. 71,080 crore as of March, 2011, to Rs. 1.55 lakh crore by the end of December 2012. Bulk of the NPAs was on account of only some 30 top loan defaulters, stated by the Union Finance Minister P Chidambaram himself. Admittedly, a key reason behind the sudden spurt in bank NPAs is the economic slowdown. But, it would be naïve to believe that banks and large corporate borrowers did not notice the early warning.

Yet, what is the government doing about it? Who are those 30 top loan defaulters? What are their business profiles? How could they access such large sums of large bank funds, despite the risk factors linked with their businesses in view of the current economic slowdown and their past loan repayment records? And, who were their guarantors? These are some of the questions long bugging stakeholders, including depositors and ordinary shareholders. They would like to have some convincing answers from those big NPA-hit banks or the government. Government banks are bleeding. Taxpayer money is being doled out to recapitalise these public sector banks. The depositors and general public are in the dark. Even the Parliamentary standing committee on finance had expressed concern over the phenomenal rise in PSU banks’ NPAs in less than 18 months.

Notably, the impression one gets from recent statements-to-strictures by Finance Minister P Chidambaram, the financial services sector secretary, Rajiv Takru, and the RBI deputy governor K C Chakrabarty on the alarming rise of PSU banks’ NPAs caused mainly by some three dozen large loan defaulters is that they are helpless about the way the public funds are openly stolen or taken away by some smart corporate cookies. Takru wants banks to ‘act tough with willful defaulters.’ Why are those banks not paying heed to the top finance ministry bureaucrat? Could it be because of some high-level political interference? Who are they? It is a common knowledge that several of the top loan defaulters are builders and real estate developers, all boasting top political connections in Delhi.

The RBI deputy governor Chakrabarty’s frustration over the massive increase in bank NPAs is even more telling. At a recent bankers’ meet, he spoke about how banks sacrificed over Rs. 1,00,000 crore by writing off ‘bad loans’ to corporates which, he said, was much higher than Finance Minister Chidambaram’s farm loan waiver in 2008 before the Lok Sabha polls that invited strong criticism by big industries and their apex bodies. What is preventing Chakrabarty, himself a former chairman of Punjab National Bank, from wielding his stick against the truant PSU bank management as a deputy governor of the country’s central bank? Why aren’t the government and RBI naming the defaulters and attaching all their assets along with their credit guarantors’?

Bad loans are being recast like never before to save large corporate defaulters and bank themselves from public criticism in the name of corporate debt restructuring (CDR), mostly with retrospective effect, ignoring its impracticability and risk factors in many cases. CDR is often misused to temporarily window-dress balance sheets by both banks and loan defaulters.
According to a Ficci report, banks have cumulatively recast loans to the tune of Rs 2.5 trillion under the CDR exercise, mostly during the last few months. Last year, banks had restructured loans worth Rs. 75,000 crore, almost double the 2011-12 figure. Bankers privately fear that a good chunk could turn unproductive.

The CDR provides relief to companies which are unable to repay existing loans by extending the payback period, reducing or partly waiving the interest rate, giving a repayment holiday and the option to convert a part of loan into equity. During last April-June alone, PSU banks had restructured loans of some one dozen companies for a total amount of Rs. 20,000 crore.

How many of the PSU banks do proper diligence before sanctioning credit and how fewer of them approve CDR on merit? By the RBI deputy governor’s own admission, a majority of the write-offs involve big accounts, underscoring the need to hold senior management, which clears the big loan proposals, accountable for its decisions. “Wrong appraisal is leading to diversions, leading to over- leverage, leading to fraud, leading to NPAs…they are all inter-related,” he said.
Large bank NPAs in the last two years, the huge loan write-offs and the sudden spate of CDRs before the Lok Sabha election are far worse than occasional bank robbery. They rob depositors and shareholders of better returns and the government of tax revenue to shield large corporates who have been traditionally running away with bank funds, turning companies sick and throwing workers out of jobs,all seemingly with the consent and connivance of bank management.

Nantoo Banerjee

Fix responsibility on top brass for bad loans, says union

In view of the rising bad loans in state-owned banks, the All-India Bank Employees Association said the Government should set up a special investigation team to probe the decisions of their credit appraisal committees in cases where borrowers have turned wilful defaulters.

Further, the Association also wants responsibility fixed on banks’ top brass for the loans that have turned bad, allow banks to share information on non-performing assets and wilful defaulters under the Right to Information Act, and declare wilful loan default as a criminal offence.

Public money at stake

Vishwas Utagi, General Secretary, Maharashtra State Bank Employees Federation, an affiliate of AIBEA, said public money is at stake when banks enter into one-time compromise settlements with loan defaulters, or write off bad loans or allow corporate borrowers to restructure debt.

Pointing out that the credit appraisal committees of public sector banks had powers to sanction single loans up to Rs 400 crore in the case of large banks and up to Rs 250 crore in the case of small banks, he alleged that promoters of large defaulting companies diverted bank loans into real estate and floated cricket outfits for competing in domestic league matches.

The Association will observe an ‘All-India Day’ on December 5 to create public awareness, among others, about the necessity to publish the list of bank loan defaulters of Rs 1 crore and above; make wilful default of bank loans a criminal offence; probe nexus and collusion in the grant of loans; and the need for stringent measures to recover bad loans.

“When income tax defaulters’ list can be published, then the list of wilful defaulters of bank loans can also be made public. Why should banking secrecy laws apply to these defaulters when banks have given loans to them from public money (deposits)?” said Utagi at a press meet.

Bad loans in public sector banks rose four-fold from Rs 39,000 crore as in March 2008 to Rs 1,64,000 crore as in March 2013.

(This article was published in the Business Line print edition dated December 5, 2013)

With Rs 2,673 cr dues, Kingfisher is top defaulter

Kingfisher Airlines tops a list of 50 top loan defaulters drawn up by public sector banks. The list, released by the All-India Bank Employees Association, says Vijay Mallya’s now-defunct airline owed Rs 2,673 crore to public sector banks. The list was released by the trade union ahead of its December 5 ‘All-India Demands Day’ against what it calls the corporate loot of public money and to press for stringent measures to recover bad loans from corporate borrowers.

According to the union, Winsome Diamond and Jewellery Company, with dues of Rs 2,660 crore, is the second highest defaulter, followed by Electrotherm India Ltd at Rs 2,211 crore.

Some of the other big-ticket defaulters are: Zoom Developers (Rs 1,810 crore), Sterling BioTech (Rs 1,732 crore), S. Kumars Nationwide (Rs 1,692 crore), Surya Vinayak Industries (Rs 1,446 crore), Corporate Ispat Alloys (Rs 1,360 crore), Forever Precious Jewellery and Diamonds (Rs 1,254 crore), and Sterling Oil Resources (Rs 1,197 crore).

The union, in a statement, pointed out that bad loans in public sector banks had crossed Rs 1,64,000 crore. “In the name of reforms and liberalisation, banking regulations are being de-regulated; one of the adverse effects of this is the increase in bad loans in the banks where big borrowers take loans (which) they do not repay,” the union said.

‘Kick out bad loans before they kill the banks’ is the slogan the union will highlight during the December 5 demands-day observance.

(This article was published in the Business Line print edition dated December 5, 2013)

தமிழகத்தில் ஒரே நாளில் 13 லட்சத்து 60 ஆயிரம் வழக்குகளில் தீர்வாகி, 1041 கோடி ரூபாய் உரியவர்களுக்கு வழங்கப்பட்டது.

Options

Madras highcourt advocates association ;

Nov 24 2013 ·

இந்தியா முழுவதும் ஒரே நாளில் நடந்த ‘லோக் அதாலத்’:

தமிழகத்தில் 13½ லட்சம் வழக்குகளுக்கு தீர்வு

ரூ.1041 கோடி வழங்கப்பட்டது

சென்னை, நவ.24-2013
தமிழகத்தில் ஒரே நாளில் 13 லட்சத்து 60 ஆயிரம் வழக்குகளில் தீர்வாகி, 1041 கோடி ரூபாய் உரியவர்களுக்கு வழங்கப்பட்டது.

‘லோக் அதாலத்’
இந்தியா முழுவதும் உள்ள அனைத்து கோர்ட்டுகளிலும் நேற்று ஒரு நாளில் மக்கள் மன்றம் என்று அழைக்கப்படும் ‘லோக் அதாலத்’ நடத்தப்பட்டது. இதை டெல்லியில் இருந்தபடி சுப்ரீம் கோர்ட்டு நீதிபதி பி.சதாசிவம் தொடக்கிவைத்தார்.

லோக் அதாலத் தொடக்க விழாவை பார்ப்பதற்கும், அவர் பேசுவதை கேட்பதற்கும் அனைத்து மாநில ஐகோர்ட்டுகள் உள்ளிட்ட நீதிமன்றங்களில் ‘வீடியோ கான்பரன்சிங்’ என்ற காணொலி காட்சிக்கு ஏற்பாடு செய்யப்பட்டு இருந்தது.

ஐகோர்ட்டில் வெண் திரை

சென்னை ஐகோர்ட்டில் கூட்ட அரங்கு மற்றும் பல இடங்களில் இதற்கான வெண் திரை வைக்கப்பட்டு இருந்தது. தலைமை நீதிபதி ராஜேஷ்குமார் அக்ரவால் உள்பட அனைத்து நீதிபதிகள், ஐகோர்ட்டு தலைமை பதிவாளர் பொன்.கலையரசன் மற்றும் சிட்டிசிவில் கோர்ட்டு நீதிபதிகள், வக்கீல்கள் இந்த நிகழ்ச்சியை திரையில் பார்த்தனர்.

சுப்ரீம் கோர்ட்டு தலைமை நீதிபதி பி.சதாசிவம் பேசியதாவது:-
விரைவாகவும், சரியாகவும்

தேசிய சட்டப்பணிகள் ஆணைக்குழு இந்த லோக் அதாலத்தை தேசம் முழுவதும் நடத்துகிறது. ஏழை, எளியவர்களுக்கும் நீதி கிடைக்க வேண்டும் என்பது மட்டும் நோக்கமல்ல, அவர்களுக்கு விரைவாகவும், சரியாகவும் நீதி வழங்கப்பட வேண்டும்.
மேலும், பல்வேறு கோர்ட்டுகளில் நிலுவையில் இருக்கும் வழக்குகளின் எண்ணிக்கை இதன் மூலம் குறைக்கப்பட்டு பணிச்சுமையும் எளிதாகும். நீதியை விரைவாக பெறும் நடவடிக்கையாக ‘லோக் அதாலத்’ நடத்தப்படுகின்றது.

அதிகபட்சம்

இந்தியா முழுவதும் 37 லட்சம் வழக்குகளை லோக் அதாலத் மூலம் விசாரிக்க திட்டமிடப்பட்டுள்ளது. இவற்றில் சிறு குற்ற வழக்குகள், செக் மோசடி, வங்கி கடன், சிவில், விபத்து காப்பீடு, பணிகள், குடும்ப பிரச்சினைகள் ஆகிய வழக்குகள் அடங்கும்.
இந்தியாவில் அதிகபட்சமாக மத்திய பிரதேசத்தில் 7.97 லட்சம் வழக்குகளும், மராட்டிய மாநிலத்தில் 5.66 லட்சம் வழக்குகளும் ‘லோக் அதாலத்’தில் விசாரிப்பதற்காக பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன. இதுபோன்ற ‘லோக் அதாலத்’கள் ஆண்டுதோறும் நடத்தப்படும்.
இவ்வாறு அவர் பேசினார்.

14 ‘பெஞ்ச்’கள்

அதைத் தொடர்ந்து இந்தியா முழுவதும் ஐகோர்ட்டு முதல் தாலுகா அளவிலான கோர்ட்டுகள் வரை ‘லோக் அதாலத்’துகளில் விசாரணை தொடங்கியது. சென்னை ஐகோட்டு சட்டப்பணிகள் ஆணைக்குழு, தமிழ்நாடு சட்டப்பணிகள் ஆணைக்குழு இணைந்து ஐகோர்ட்டு வளாகத்தில் 20-க்கும் மேற்பட்ட ‘லோக் அதாலத்’தை நடத்தின.
சென்னை ஐகோர்ட்டு வழக்குகளுக்காக 14 லோக் அதாலத் ‘பெஞ்ச்’கள் நியமிக்கப்பட்டு இருந்தன. ஒவ்வொரு லோக் அதாலத்திலும் ஐகோர்ட்டு நீதிபதி ஒருவரும், உறுப்பினராக வக்கீல்கள் இரண்டு பேரும் அமர்ந்தனர். ஐகோர்ட்டில் நிலுவையில் இருந்த வழக்குகள், அப்பீல் வழக்குகள் போன்றவை இருதரப்பினரின் ஒப்புதலை பெற்று, லோக் அதாலத் விசாரணைக்காக பட்டியலிடப்பட்டு இருந்தன.

ஆயிரத்துக்கும் மேற்பட்டோர்

அந்த பட்டியல் வரிசைப்படி விசாரணை நடத்தப்பட்டது. சில வழக்குகளில் வக்கீல்களும் ஆஜராகி வாதிட்டனர். சில வழக்குகளில் இருதரப்பினரிடையே உடனடியாக தீர்வு ஏற்பட்டது. அவர்களுக்கு உடனே சேர வேண்டிய தொகை காசோலை மூலம் வழங்கப்பட்டது.

விபத்து, நஷ்டஈடு, கடன் வழக்குகள் தொடர்பாக தனித்தனி லோக் அதாலத் பெஞ்ச்கள் அமைக்கப்பட்டு இருந்தன. பாதிக்கப்பட்ட நபர்கள், வங்கி நிர்வாகிகள், காப்பீட்டு நிறுவன நிர்வாகிகள், போக்குவரத்துக்கழக அலுவலர்கள் என ஆயிரத்துக்கும் மேற்பட்டோர் லோக் அதாலத் விசாரணைக்காக ஐகோர்ட்டு வளாகத்தில் கூடியிருந்தனர்.

இலவச மதிய உணவு

காயமடைந்தோர், மாற்றுத்திறனாளிகள், மிகவும் வயதானவர்கள் சிலரும் லோக் அதாலத்தில் ஆஜரானார்கள். சிட்டி சிவில் கோர்ட்டுகள், குடும்பநல கோர்ட்டுகளில் உள்ள பல வழக்குகளும், சிறு குற்ற வழக்குகளும் லோக் அதாலத்தில் விசாரிக்கப்பட்டன. இதில் கலந்துகொள்வதற்காக வந்திருந்த அனைவருக்கும் இலவசமாக மதிய உணவு வழங்கப்பட்டது.

பின்னர் மாலை 4 மணிக்கு மேல் ஐகோர்ட்டு நீதிபதிகள் சதீஷ் அக்னிகோத்ரி, என்.பால்வசந்தகுமார், ஆர்.சுதாகர், எஸ்.மணிக்குமார், தமிழ்நாடு சட்டப்பணிகள் ஆணைக் குழுவின் உறுப்பினர் செயலாளர் அருள் ஆகியோர் நிருபர்களுக்கு பேட்டி அளித்தனர். அப்போது நீதிபதி ஆர்.சுதாகர் கூறியதாவது:-

13½ லட்சம் வழக்குகள்

பலரால் வழக்குகளை கோர்ட்டில் நடத்த முடியாத நிலையை சுப்ரீம் கோர்ட்டு உணர்ந்து, அவர்களின் பிரச்சினையை தீர்த்துவைப்பதற்காக மெகா லோக் அதாலத்தை இந்தியா முழுவதும் நடத்த வேண்டும் என்று அறிவுறுத்தியது. அதன்படி, வெற்றிகரமாக இதை நடத்தி முடித்துள்ளோம்.

நேற்று இரவு வரை தமிழகம், புதுச்சேரி முழுவதும் 13 லட்சத்து 60 ஆயிரம் வழக்குகளில் தீர்வு ஏற்பட்டுள்ளது. இதன் மூலம் ரூ.1041 கோடி நிவாரணம் வழங்கப்பட்டது.
சென்னை ஐகோர்ட்டு லோக் அதாலத்தில் பட்டியலிடப்பட்ட ஆயிரத்து 370 வழக்குகளில் 233 வழக்குகளில் தீர்வு எட்டப்பட்டு ரூ.12 கோடி நிவாரணம் வழங்கப்பட்டது. மதுரை ஐகோர்ட்டு லோக் அதாலத்தில் பட்டியலிடப்பட்ட 700 வழக்குகளில் 80 வழக்குகளில் தீர்வு எட்டப்பட்டு ரூ.3 கோடியே 50 லட்சம் நிவாரணம் வழங்கப்பட்டுள்ளது.
நல்ல ஒத்துழைப்பு

இந்த அளவுக்கு லோக் அதாலத் மூலம் வழக்குகளை விசாரித்து முடிப்பதில் வரலாற்றுச் சாதனை படைத்துள்ளோம். இந்த நடவடிக்கைகள் மேலும் தொடரும். இந்த மெகா லோக் அதாலத் வெற்றிகரமாக நடப்பதற்கு அனைத்து தரப்பினரும் ஒத்துழைப்பு தந்தனர்.
எனவே ஏழை எளியோர், கோர்ட்டுகளில் வழக்குகளை நடத்த முடியாமல் தவிப்பவர்கள் அனைவரும் இனி வரும் காலங்களில் தங்கள் வழக்குகளை லோக் அதாலத் மூலம் தீர்ப்பதற்கு முன்வர வேண்டும்.

ஏனென்றால், லோக் அதாலத்துக்கு கொண்டு வரும் வழக்குகளுக்காக கட்டணம் செலுத்த தேவையில்லை. கோர்ட்டில் தாக்கல் செய்யும்போது செலுத்தி இருந்த கட்டணத்தை, லோக் அதாலத்துக்கு அந்த வழக்கை கொண்டு வரும்போது திருப்பிக் கொடுத்துவிடுவோம்.
இவ்வாறு அவர் கூறினார்.

படுக்கையில் வந்தவர்
சென்னை ஐகோர்ட்டு மூலம் நடந்த லோக் அதாலத்தில் தீர்வு காணப்பட்டு அதிக தொகை வழங்கப்பட்ட வழக்குகளும் உள்ளன. சாலை விபத்தில் கடுமையாக காயமடைந்த பெண் ஒருவர் கடந்த 7 ஆண்டுகளாக படுத்த படுக்கையாக இருக்கிறார். அவர் லோக் அதாலத் விசாரணைக்காக தூக்கு படுக்கை மூலம் வந்து, நீதிபதி புஷ்பா சத்தியநாராயணன் முன்பு ஆஜரானார்.

அந்த வழக்கை நீதிபதி புஷ்பா சத்தியநாராயணன் மற்றும் அந்த பெஞ்சின் உறுப்பினர்கள் நர்மதா சம்பத், சீமைதுரை ஆகியோர் விசாரித்தனர். விசாரணை முடிவில் அந்த பெண்ணுக்கு வட்டியுடன் சேர்த்து ரூ.75 லட்சம் வழங்கப்பட வேண்டும் என்று தீர்ப்பளிக்கப்பட்டது.

விஞ்ஞானிக்கு நிவாரணம்
தனியாருக்கும், ஒரு வங்கிக்கும் இடையே உள்ள கடன் சம்பந்தப்பட்ட வழக்கு ஒன்று லோக் அதாலத்துக்கு கொண்டு வரப்பட்டது. அதில், ரூ.8 கோடி தொகை செட்டில் செய்யப்பட்டு, 3 மாதங்களுக்குள் அந்த தொகை செலுத்தப்பட வேண்டும் என்று தீர்ப்பளிக்கப்பட்டது.

பெசன்ட்நகரைச் சேர்ந்த விஞ்ஞானி சீனிவாசன் என்பவர் கடந்த 2010-ம் ஆண்டு விபத்து ஒன்றில் சிக்கினார். இந்த விபத்தில் அவருக்கு தலையில் காயம் ஏற்பட்டது. இதனால் 3 முறை தலையில் அறுவை சிகிச்சை நடத்தப்பட்டது.

நஷ்டஈடு கேட்டு அவர் தொடர்ந்த வழக்கு, ஐகோர்ட்டு மூலம் நடத்தப்பட்ட லோக் அதாலத்தில் விசாரிக்கப்பட்டது. இதில் சீனிவாசனுக்கு ரூ.25 லட்சம் நஷ்டஈட்டை காப்பீட்டு நிறுவனம் வழங்க வேண்டும் என்று தீர்ப்பளிக் கப்பட்டது. அந்த தொகைக் கான காசோலையை அவருக்கு ஐகோர்ட்டு நீதிபதி சதீஷ் அக்னிகோத்ரி வழங்கினார்.

தமிழகம் முதலிடம்

இந்தியாவிலேயே தமிழகத்தில் தான் அதிக அளவு வழக்குகளில் தீர்வு காணப்பட்டு உள்ளது.

10 traits which show you are prone to falling in a debt trap

ET 25 NOV 2013

Here are the 10 traits or habits that will tell you if you are prone to falling in a debt trap and the various means you can employ to get out of it at the earliest..

1. Unclear about finances

You have no idea about your account balances, monthly expenses, loan interest rates, fees, fines, or other contractual obligations.

2. Poor saving habits

You don't plan for taxes, retirement or other predictable items and are surprised when they are due. You live for today, don't worry about tomorrow.

3. Shopping till you drop

You find 'good deals' irresistible, make impulsive buys, leave price tags on clothes so they can be returned.

4. Buying on credit is different

Swiping a card feels better than using cash. It's a feeling of belonging to the club, of being accepted, of being grown up.

5. Juggling financial crises

You are wont to grappling constantly with crises, such as using one credit card to pay another, dealing with bounced cheques, etc.

6. Living on the edge

You live from paycheque to paycheque, take risks with health and car insurance coverage; write cheques hoping the money will cover them.

7. Don't like discussing money

You are inordinately inhibited and embarrassed in what should be a normal discussion of money.

8. Overworking or under-earning

You work extra hours to earn money to pay creditors, use time inefficiently, take jobs below your skill and education levels.

9. Reluctant to value yourself

You like to live in selfimposed deprivation and deny basic needs in order to pay your creditors.

10. Hoping someone will save you

You keep hoping someone will take care of you, if necessary, so that you won't really get into serious financial trouble, that there will always be someone you can turn to.

Can you manage your debt?

The debt servicing ratio measures a borrower's ability to repay his loans. Find out if you are in a position to do so by using this formula.

Debt servicing ratio = Monthly loan repayments / Monthly net income
The lower the figure, the better it is. If the figure is higher than 0.5, you could be headed for a debt trap.

How to get out of a debt trap...5 points

1.Take account

Find out how much you owe, for what, and where you spend the most. Go through the past bills, bank and credit card state ments, and other loans.

2.Cut down spending

Divide your expenses into 'necessary', 'important' and 'entertainment'. Cut down from the third list and use this money to start repaying your debts.

3.Pay costliest loan first

Repay the most expensive loan first and then focus on cheaper ones. Typically, the credit card rollovers are the costliest, followed by personal loans.

4.Borrow cheap

Take cheaper loans against securities, insurance policies, saving schemes, gold or fixed deposits to repay the more costly loans.

5.Get the loan restructured

If the loan EMI is too big for you to manage, approach your lender to have it restructured in a way that makes it easy for you to repay.

Lok adalats dispose of 35L cases in 8 hours

Dhananjay Mahapatra, TNN Nov 24, 2013, 12.12AM IST

NEW DELHI: At a time when 16,000-odd trial courts, 21 high courts and the Supreme Court are battling with over three crore pendency, a nationwide simultaneous holding of lok adalats opened on Saturday by Chief Justice P Sathasivam achieved a world record by disposing of 35.1 lakh cases within eight hours.

"What is important is that these cases will be settled and reach a finality without litigants going back home with a sense of rancour that drives them to file appeal in higher courts. Settlement of the cases leaves both parties happy both in heart as well as in the pocket," said Justice G S Singhvi, executive chairman of National Legal Services Authority (NALSA).

The simultaneous functioning of lok adalats in a people-friendly atmosphere was televised live through web casting, a facility provided by the apex court's e-committee headed by Justice Madan B Lokur. A whopping 39 lakh cases were put up for settlement in a friendly atmosphere of lok adalat without the overbearing presence of court staff or the incomprehensible legalese.

The litigants discussed among themselves and when they agreed for a settlement, in 35.1 lakh cases, it was recorded by a judicial officer bringing an end to disputes. Appeals are not against settlements recorded under lok adalats.

How are lok adalats different from the courts? Answering the self-posed question, Justice A K Patnaik, who also heads the Supreme Court Legal Services Committee, said an accident victim after moving at a snail's pace through a clogged pathway in three-tier justice delivery system gets compensation years later.

But the lok adalats would provide immediate relief, which is more useful to a victim than the money he receives years later and realizes that inflation has significantly devalued the quantum of compensation, he said.

CJI Sathasivam said the lok adalats, like courts, would strictly adhere to principles of natural justice and record a just settlement without diluting the cardinal adage - justice should not only be done but seen to have been done. He said in Delhi alone, lok adalats on Saturday would try settle nearly three lakh cases, of which 2.73 pertained to traffic violations.

Justice Singhvi said he hoped that as many as 20 lakh cases would end in settlement bringing cheers to litigants. But, actual disposal exceeded expectations when it touched 35 lakh. This would give a fillip to lok adalats as a people-driven concept. This should be popularized to make justice affordable, he said.

However, the Supreme Court's lok adalat referral and disposals were a miniscule. On Saturday, three Lok Adalats in apex court will hear 107 cases. In the six editions of Lok Adalats held in Supreme Court between 2008 and 2010, 451 cases were referred and only 180 had been settled.

Justices Singhvi and Patnaik explained why litigants were unwilling to settle the case after it had reached the Supreme Court. They said once the litigant spends a lot of money and time fighting his case in the trial court and the high court, he felt that he would endure a little more time in the apex court to get a favourable verdict.

R S Gujaral, secretary in department of expenditure in finance ministry, said "we need to ascertain more areas for settlement" than the accident claims, cheque bouncing cases, traffic challans and family disputes. He said, "it appears the government and its agencies were little reluctant to avail of lok adalats."