Glitches in NPA classification, priority-sector lending pain behind United Bank of India's mess: Probe

TFE Arun S | New Delhi | Updated: Mar 17 2014, 01:25 IST

The alarming rise in United Bank of India's (UBI) non-performing assets (NPAs), an internal probe has revealed, could be attributed to many priority-sector loans turning bad and software glitches. The sudden jump was also attributed to 21 consortium/multi-bank accounts that were deemed as NPAs even as other banks that partnered with UBI treated them as “standard” accounts.

The inquiry initiated by the department of financial services (DFS) and assisted by the bank, according to sources, did not reveal any criminality on the part of the UBI officials as this aspect was really not explored.

The sources, however, did not rule out action if agencies/regulators such as Sebi, Institute of Chartered Accountants of India, Central Vigilance Commission or the CBI later finds that mala fide intentions/decisions had led to the crisis.

UBI's gross NPAs saw near 200% increase in absolute terms to Rs 8,546 crore by December end from a year ago.

As percentage of advances, the gross NPAs rose from 4.42% to 10.82% during the period.The Kolkata-based public sector lender's compliance with priority-sector lending (PSL) targets with respect to agriculture and micro, small and medium enterprises has added to its NPA burden.

The bank's PSL had gone up from Rs 23,177 crore in December 2012 to Rs 28,389 crore in December 2013.

Of this, agriculture credit had risen from Rs 9,083 crore to Rs 10,326 crore during the period, while MSME advances had grown from Rs 9,366 crore to Rs 11,406 crore. Mainly, farmers and MSMEs in West Bengal and Tripura benefitted from this. Since the bank is the State Level Bankers' Committee (SLBC) convener in these two states, the bank had, starting 2010, "wittingly or unwittingly" lent more to agriculture and SME segments to meet the annual credit targets, the probe revealed.

UBI's NPAs in the agriculture sector had jumped from Rs 351 crore in December 2012 to Rs 1,156 crore in December 2013 while that in the SME segment rose from Rs 858 crore to Rs 2,436 crore during the period. Of course, the economic slowdown has made the recovery even more difficult.

Financial services

Loan recast proposals inch to Rs 4lakh cr mark

IE George Mathew | Mumbai | March 18, 2014 1:35 am

SUMMARY

The RBI has also made it clear that the existing “regulatory forbearance” would no longer be available from April 1, 2015.

Debt recast requests from corporates, including those already approved by the corporate debt restructuring (CDR) cell of banks, have crossed the Rs 3.6 lakh crore mark.

The CDR cell of banks have approved a record number of 443 cases involving Rs 2,89,298 crore as on December 31, 2013.

The CDR approvals have crossed the Rs 3 lakh crore-mark with debt packages for another Rs 12,000 getting the required approvals in the January-March 15 period of this year. The latest is the Rs 3,500 crore recast package of Orchid Pharmaceuticals which was approved by the CDR cell last week.
What has raised alarm bells among the bankers is that CDR proposals for over Rs 65,000 crore are pending before the CDR cell.

“Some of them would have turned into NPAs. Some fresh cases are likely to emerge in the coming weeks. There are cases of failed CDRs as well. CDR requests will touch Rs 4 lakh crore mark by April,” said a banking source.

Bankers have been insisting that companies seeking loan recasts should make regular payments before their cases are cleared.

Banks have delayed ABG Shipyard’s Rs 11,500 CDR loan recast as the company has turned irregular in servicing their loans. A CDR package is approved when 75 per cent of the lenders by value and 60 per cent by number agree to the proposal.

To add to the miseries, the number of failed recast cases is also rising with bankers blaming the slower-than-expected economic recovery and delayed clearances for projects for such failed restructuring cases.

Meanwhile, NPAs and restructured loans in the Indian banking sector has crossed 10 per cent of total advances and, according to rating agency Crisil, could reach close to 15 per cent in another year.

PSU banks have one of the most dismal records on the stressed assets front, with some reporting gross NPAs of over 6 per cent.

India Inc’s loan recast proposals have continued without any let-up even after the Reserve Bank of India directed banks to almost double provisions for new restructured loan accounts from June 1, 2013.

RBI wants the provisioning at 5 per cent against the current 2.75 per cent. For existing restructured standard accounts, provisions will be increased in stages — 3.5 per cent (from March 31, 2014), 4.25 per cent (March 31, 2015) and 5 per cent (from March 31, 2016).

The central bank last month unveiled the final guidelines (for stressed assets) with many new provisions like the formation of a Joint Lenders Forum, more sacrifice by promoters and sharing credit info through a new system.

The RBI has also made it clear that the existing “regulatory forbearance” would no longer be available from April 1, 2015. The tightening of loan recast norms and the absence of regulatory forbearance have prompted many banks to sell their NPAs to asset reconstruction companies. The flurry of activity on the CDR front could be to take advantage of the current system before tighter norms set in.

According to a study by CARE Rating , gross NPAs of the banks showed an increase of 38.11 per cent (year-on-year) in the first half of FY14 vis-à-vis a credit growth of 17.96 per cent (year-on-year) during the same period.

Gross NPAs of the public sector banks saw an increase of 41.41 per cent while that of the private sector banks was comparatively lower at 12.91 per cent.

SBI to Sell Rs 5,000 Crore NPAs to ARCs Shortly

By ENS Economic Bureau - MUMBAI: 18th March 2014

The country’s largest bank, the State Bank of India became the latest to join the bandwagon of banks hawking distressed assets in a bid to strengthen their balance sheets and dispose of non-performing loans from their books.

According to reports quoting a senior SBI official, the bank will put Rs 5,000 crore out of nearly 70,000 crore of distressed loans up for auction before March 31. This follows other banks like United Bank of India which have also decided to rid themselves of non-performing loans after reporting gross non performing assets (NPA)  equalling 10.82% of advances and a loss of Rs 1,238.08 crore for the December 2013 quarter. When contacted, a State Bank of India spokesperson refused to confirm or deny whether they were putting Rs 5,000 crore of assets on the block in this quarter.

The urgency to dispose of these assets comes as the Reserve Bank of India’s (RBI) new guidelines on provisioning for non-performing loans come into effect from April 1, 2014. According to the new guidelines introduced by the RBI last month and notified last week, banks are incentivised to recognise and dispose of NPAs early.

Non banking finance companies (NBFCs) and private equity are permitted to participate in the auction process. Rating firm ICRA noted that, “the RBI framework is expected to strengthen banks’ monitoring process and joint efforts for resolution and recovery. It could have a positive impact on their asset quality over the medium to long term.”

ICRA, which is partly owned by Moody’s Investor Services, said in a report recently that the banking sector will continue to be under stress on account of bad loans.

“Overall, gross non-performing assets (Gross NPAs) for public plus private banks increased from 4.0% as on September 30, 2013 to 4.1% as on December 31, 2013. The deterioration was primarily because of the slippages posted by the public sector banks, for whom the gross NPA percentage increased from 4.5% as in September 2013 to 4.7% as in December 2013,” ICRA noted.

More and more banks are joining the queue to unload non-performing loans. It was reported last week that United Bank plans to dispose of around Rs 700 crore in NPAs to asset reconstruction companies. Chennai-based Indian Bank also invited bids for “18 individual NPAs” through newspaper advertisements recently.

Happy Holi Greetings

Best wishes to you for a Holi filled with


sweet moments and


memories to cherish for long.



Happy Holi!

பண பிரச்சனையை தீர்க்கும் மகாலட்சுமி யத்திரம்

17மார்ச் 2014

ஓம் ஸ்ரீம் ஹ்ரீம் க்லீம் ஸ்ரீம் ஓம் ஃபட்

இந்த மந்திரத்தை ஒரு வளர்பிறை புதன்கிழமை இரவு 10 மணிக்குமேல், குளித்து முடித்து சிவப்பு நிறம் கொண்ட ஆடையணிந்து, நெற்றியில் சந்தனம், குங்குமத்தால் பொட்டிட்டு, தெற்குப் பார்த்து அமர்ந்து பூஜையைத் தொடங்க வேண்டும். நாமும் சிவப்பு நிற விரிப்பின் மீதே அமர வேண்டும். 

ஒரு மரப்பலகை மீது சிவப்பு நிற விரிப்பை விரித்து அதன் மீது ஒரு பித்தளைத் தாம்பாளத் தட்டு வைத்து அதன் மத்தியில் குங்குமத்தால் ஸ்வஸ்திக் சின்னம் வரைந்து கொள்ள வேண்டும். அதன்மேல் ஒரு ஸ்ரீ மகாலட்சுமி யந்திரத்தையும், வலம்புரிச் சங்கையும் வைக்க வேண்டும். 

குங்குமம், அட்சதை, ரோஜா இதழ்கள் ஆகியன கொண்டு அவற்றை அலங்கரித்துப் பூஜை செய்ய வேண்டும். முதலில் விநாயகர் வழிபாடு, பிறகு குரு வணக்கம் ஆகியவற்றை முடித்துக்கொண்டு மேற்குறிப்பிட்ட மந்திரத்தை 1008 முறை ஜபம் செய்ய வேண்டும். 

ஜபம் செய்ய தாமரை மணி மாலையைப் பயன்படுத்த வேண்டும். புதன் இரவு, வியாழன் இரவு, வெள்ளி இரவு ஆகிய மூன்று நாட்களும் செய்து முடித்து விட்டு சனிக்கிழமை வரும் சுக்ர ஹோரையன்று ஸ்ரீ மகாலட்சுமி யந்திரம், வலம்புரிச் சங்கு ஆகியவற்றை நமது வியாபார ஸ்தலங்களிலோ, அலுவலகத்திலோ, 

தொழிற்கூடங்களிலோ, அல்லது நமது வீட்டின் பூஜையறையிலோ வைத்து தினமும் தூப தீபம் காட்டியும், மேற்கண்ட மந்திரத்தை 11 முறை உச்சாடனமும் செய்து வந்தால் பணம் பல வித வழிகளில் நிச்சயம் வந்து சேரும்.

சென்னை குடும்பநல கோர்ட்டுக்கு ஞாயிற்றுக்கிழமை விடுமுறை முன்னாள் தலைமை நீதிபதி திட்டத்தை, ஐகோர்ட்டு மாற்றியமைத்தது

15மார்ச் 2014

வாரம் 7 நாட்கள் செயல்பட்டு வந்த சென்னை குடும்பநல கோர்ட்டுக்கு ஞாயிற்றுக்கிழமை விடுமுறை விடப்பட்டு, இனி 6 நாட்கள் மட்டுமே செயல்படும்.

7 நாட்கள் பணி

சென்னையில் முதன்மை குடும்பநல கோர்ட்டு உட்பட 4 குடும்பநல கோர்ட்டுகள் உள்ளது. இந்த கோர்ட்டுகளில் வழக்குகளின் எண்ணிக்கை அதிகரித்ததால் ஐகோர்ட்டு முன்னாள் தலைமை நீதிபதியும், சுப்ரீம் கோர்ட்டு நீதிபதியுமான எம்.ஒய்.இக்பால், வாரத்தில் 7 நாட்களும் குடும்பநல கோர்ட்டுகள் செயல்படும் என்று 2010–ம் ஆண்டு உத்தரவிட்டார்.

இதனால், குடும்பநல கோர்ட்டில் வழக்கு தொடர்ந்துள்ள வேலைக்கு செல்லும் தம்பதியர்கள், விடுமுறை நாட்களான சனி மற்றும் ஞாயிற்றுக் கிழமைகளில் வழக்கு விசாரணைக்கு ஆஜராக வசதியாக இருந்தது.

வக்கீல்கள் அதிருப்தி

ஆனால், சனி மற்றும் ஞாயிற்றுக் –கிழமைகளிலும் பணிக்கு வரவேண்டியதுள்ளது என்றும் தங்களது குடும்பத்தை கவனிக்க முடியவில்லை என்றும் குடும்பநல கோர்ட்டு ஊழியர்கள் மற்றும் வக்கீல்கள் மத்தியில் கடும் அதிருப்தி ஏற்பட்டது.

இதையடுத்து, விடுமுறை கால கோர்ட்டு திட்டத்தை கைவிடும்படி ஐகோர்ட்டு தலைமை பதிவாளர்களிடம், பெண் வக்கீல்கள் சங்கத்தின் தலைவர் டி.பிரசன்னா உள்ளிட்ட பலர் கோரிக்கை மனு கொடுத்தனர். ஆனால் எந்த நடவடிக்கையும் எடுக்கப்படவில்லை.

வழக்கு தாக்கல்

வாரத்தில் 7 நாட்கள் பணிபுரிவது தொழிலாளர் சட்டத்தின்படி குற்றம் என்றும் விடுமுறை கால குடும்பநல கோர்ட்டு திட்டத்தை சட்டவிரோதம் என அறிவிக்கவேண்டும் என்று சென்னை ஐகோர்ட்டில் மூத்த வக்கீல் சுதா ராமலிங்கம் வழக்கு தொடர்ந்தார்.

இந்த வழக்கு நிலுவையில் உள்ள நிலையில், குடும்பநல கோர்ட்டுகள் சனி மற்றும் ஞாயிற்றுக்கிழமைகளில் செயல்படுவதை மாற்றியமைத்து ஐகோர்ட்டு நிர்வாகம் உத்தரவிட்டுள்ளது.

ஞாயிற்றுக்கிழமை விடுமுறை

இதுகுறித்து ஐகோர்ட்டு தலைமை பதிவாளர் வெளியிட்டுள்ள உத்தரவில், ‘சென்னையில் உள்ள 4 குடும்பநல கோர்ட்டுகள் இனி வார இறுதி நாளான சனிக்கிழமையில் மட்டும் செயல்படும். ஞாயிற்றுக்கிழமையில் செயல்படாது. இந்த மாற்றத்தை குடும்பல நல கோர்ட்டு முதன்மை நீதிபதி உடனடியாக அமலுக்கு கொண்டு வரவேண்டும்’ என்று கூறியுள்ளார்.

ஐகோர்ட்டின் இந்த முடிவினை வக்கீல்கள் வரவேற்றனர். அவர்கள், ஐகோர்ட்டு நிர்வாகத்துக்கு நன்றி தெரிவித்து கடிதம் அனுப்பினர்.

ஜெ. சொத்து குவிப்பு வழக்கு: இறுதி வாதத்துக்கு நீதிபதி கெடு

இரா.வினோத் தி இந்து 16மார்ச் 2014

தமிழக‌ முதல்வர் ஜெயலலிதா மீதான சொத்துக்குவிப்பு வழக்கில் அரசு வழக்கறிஞர் பவானி சிங், தனது இறுதிவாதத்தை மார்ச் 21-ம் தேதி கட்டாயம் தொடங்க வேண்டும் என பெங்களூர் சிறப்புநீதிமன்ற‌ நீதிபதி ஜான் மைக்கேல் டி'குன்ஹா சனிக்கிழமை அதிரடியாக‌ உத்தரவிட்டார்.

ஜெயலலிதா, அவரது தோழி சசிகலா, வளர்ப்பு மகன் சுதாகரன் மற்றும் இளவரசி ஆகியோர் மீதான சொத்துக்குவிப்பு வழக் கின் விசாரணை பெங்களூர் சிறப்பு நீதிமன்றத்தில் நீதிபதி ஜான் மைக்கேல் டி'குன்ஹா முன்னிலை யில் விசாரனைக்கு வந்தது.

அரசு வழக்கறிஞர் வரவில்லை

சனிக்கிழமை அரசு வழக்கறிஞர் பவானிசிங் தனது இறுதிவாதத்தை கட்டாயம் தொடங்க வேண்டும் என்று நீதிபதி உத்தரவிட்டிருந்ததால், அனைவரும் இறுதிவாதம் தொடங் கும் என எதிர்பார்த்தனர். ஆனால் அரசு வழக்கறிஞர் பவானி சிங் நீதிமன்றத்தில் ஆஜராகவில்லை. அதற்கு அவர் முறையான காரணமும் சமர்ப்பிக்கவில்லை.

இதனால் கோபமடைந்த நீதிபதி டி'குன்ஹா, ``சிறப்பு நீதிமன்றத்தில் நடைபெற்றுவரும் முக்கிய வழக்குக்காக, ஒரு மாநிலத்தின் மூத்த வழக்கறிஞரை சிறப்பு வழக்கறிஞராக உச்சநீதிமன்றம் நியமித்திருக்கிறது. வழக்கில் வாதிடுவதற்காக மக்களின் வரிப் பணத்தில் இருந்து பெரும் தொகையை ஊதியமாக வழங்கு கிறது. நீதிமன்றம் இறுதிவாதம் செய்யுமாறு பலமுறை பணித்தும், அரசு வழக்கறிஞர் தனது கடமையை ஆற்றாமல் தவிர்த்து வருகிறார். எனவே கடந்த முறை அவருக்கு ஒரு நாள் ஊதியத்தை அபராதமாக விதித்தேன்(ரூ.60 ஆயிரம்). அதனையும் பொருட்படுத்தாமல், அரசு வழக்கறிஞர் நீதிமன்றத்தில் காரணமே சமர்ப்பிக்காமல் இருக் கிறார். இதனை கடுமையாக கண்டிக்கிறேன்''என்றார்.

அதனைத் தொடர்ந்து நீதிபதி டி'குன்ஹா, அரசு உதவி வழக்கறிஞர் முருகேஷ் மரடி-யிடம், 'நீங்கள் இறுதிவாதம் செய்யுங்கள்'' என்றார். அதற்கு அவர்,'' அரசு உதவி வழக்கறிஞர் தனது மூத்த வழக்கறிஞருக்கு உதவி தான் செய்ய முடியும். மூத்த வழக்கறி

ஞரின் (பவானி சிங்) அனுமதி இல்லாமல் வாதிட முடியாது. பவானிசிங் என்னை இறுதிவாதம் செய்ய அனுமதிக்க வில்லை''என்றார்.

ஜெயலலிதா மனு தள்ளுபடி

அதனை தொடர்ந்து நீதிபதி டி'குன்ஹா, வழக்கில் முதல் குற்ற வாளியாக குற்றம் சாட்டப்பட்டுள்ள ஜெய லலிதாவின் தரப்பு இறுதி வாதத்தை தொடங்குமாறு கேட்டுக்கொண்டார். அப்போது ஜெயலலிதாவின் தரப்பில் ஆஜரான‌ வழக்கறிஞர் மணிசங்கர் புதிய மனு ஒன்றை தாக்கல் செய்தார். அதில், இறுதிவாதம் செய்வதற்கு நாங்கள் இன்னும் தயாராகவில்லை. அதன் தயாரிப்பு பணிகளுக்காக ஒரு மாதம் கால அவகாசம் அளிக்குமாறு கோரி இருந்தார்.

அதனை ஏற்க மறுத்த நீதிபதி டி'குன்ஹா, ``சொத்துக்குவிப்பு வழக்கில் கடந்த சில ஆண்டுக

ளாக வழக்கறிஞராக அனுப வம் உங்கள் தரப்புக்கு (ஜெய லலிதா) இருக்கிறது. நீதிபதி பாலகிருஷ்ணா இவ்வழக்கை விசாரித்தபோது நீங்கள் இறுதி வாதம் செய்துள்ளீர்கள். எனவே உங்களுக்கு ஒரு மாத கால அவகாசம் வழங்க முடியாது'' என்றுக்கூறி, அவரது மனுவை தள்ளுபடி செய்தார்.

இறுதிவாதம் 21-ம் தேதி

நீதிபதி டி'குன்ஹா தொடர்ந்து பேசுகையில், 

''சொத்துகுவிப்பு வழக்கை விரைவாக முடிக்கும்படி உச்சநீதிமன்றம் எனக்கு அறிவுறுத்தி இருக்கிறது. அதனால் வருகின்ற 21-ம் தேதி அரசு வழக்கறிஞர் பவானிசிங் தனது இறுதி வாதத்தை தவறாமல் முன்வைக்க வேண்டும். மார்ச் 25-ம் தேதி வழக்கில் குற்றவாளிகளாக குற்றம் சாட்டப்பட்டுள்ள ஜெயலலிதா உள்ளிட்ட நால்வரின் தரப்பும் தங்களுடைய இறுதிவாதத்தை முன்வைக்க வேண்டும். அன்றைய தினமே இவ்வழக்கில் மூன்றாம் தரப்பான திமுக பொதுசெயலாளர் அன்பழகனின் தரப்பு தங்களு டைய இறுதிவாதத்தை எழுத்துப் பூர்வமாக நீதிமன்றத்தில் தாக்கல் செய்ய வேண்டும். மீண்டும் நீதி மன்றத்தின் நேரத்தை வீணடிக் கும் விதமாக நடந்து கொண்டால் கடுமையாக நடவடிக்கைகள் எடுக்கப்படும்'' என்றார்.​