Lower NPAs: Analysts bullish on private sector banks

Prashant Mahesh, ET Bureau | 24 Oct, 2013, 08.41AM IST

Many investment experts have written off the banking sector. They say the recent lacklustre performance of HDFC Bank, the largest bank by market capitalisation, underlines the sagging fortunes of the sector.HDFC BankBSE 1.73 % reported a slower profit growth for the September quarter. Against a 30% profit growth which the bank reported for a decade, its profit growth slowed down to 27%.

Tight liquidity and higher cost of funds were some of the reasons which led to lower margins for the bank. “The near-term outlook for the sector is bleak. Slowdown in growth,high inflation and a likely rise in repo rates by 25-50 basis points will lead to higher slippages and keep margins of banks under pressure for the next couple of quarters,” says Vaibhav Agrawal, VP (Research), Angel Broking. However, some analysts are still recommending a few select private sector bank stocks as they feel they are likely to fare marginally better in the long run.

Analysts recommend these stocks due to their strong asset quality, but advocate investment only on dips as the valuations of these stocks are rich and their upside could be capped. “Private sector banks are likely to perform better than their public sector counterparts due to their lower NPAs, aggressive management and ability to protect margins. Despite their higher valuations, you could buy some of these stocks on dips,” says Suruchi Jain, analyst, Morningstar India.

NO TAKERS EVEN AT ROCK BOTTOM

While public sector banks have been battered badly, some private sector banks have seen their stock prices move up marginally in the past one year. While SBIBSE 1.14 % is down to Rs 1,676 from Rs 2,235 and Canara BankBSE 1.67 % declined to Rs230.8 from Rs443, private sector banks IndusInd BankBSE 0.65 % jumped to Rs 425 from Rs 362 and HDFC Bank rose to Rs669 from Rs639. The sharp fall in PSU bank prices has lowered their valuations even further in the past one year.

Many PSU banks are quoting at rock-bottom valuations, with a price-tobook value lower than 0.5. For example. Oriental Bank of Commerce (OBC) quotes at a P/BV of 0.38, Corporation BankBSE 0.27 % at 0.43, Union Bank of IndiaBSE 2.16 % at 0.44, and Indian Bank at 0.31. However, analysts still don’t recommend these stocks, because they fear there will be no let-down in slippages plus restructuring of loans.

Given the increase in restructured loans for banks in 2012-2013, analysts expect higher levels of loan loss provisions for banks in the coming months, which will dent the profitability of these banks. According to a report by Nomura Securities, as of 2013, over 94% of the banking sector’s net non-performing loans (NNPLs) are on the books of PSU banks.

The report further points out that in a stress-case scenario, PSU banks could lose on an average of about 65% of their book value, while private banks appear much better placed (an average loss of 8% on book value). “The challenging business environment, RBI’s monetary tightening measures, higher credit costs will put margins of banks under pressure for most banks,” says J Venkatesan, fund manager, Sundaram Mutual Fund.

With IIP numbers continuing to be poor, chances of a recovery look grim. “Asset quality is strongly correlated to IIP numbers with a time lag of 3-4 months,” says Kaitav Shah, research analyst, Anand Rathi Securities. “It will take at least three quarters for the asset quality of PSU banks to turnaround,” says Vaibhav Agarwal. Experts say in this scenario it is best to avoid PSU banks and opt for private banks.

அரசு வங்கிகளில் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தாத 30 பெரிய நிறுவனங்கள் கண்காணிக்கப்படும்: ப.சிதம்பரம்

தி இந்து :புதன், அக்டோபர் 23, 2013

பொதுத் துறை வங்கிகளில் கடன் பெற்றுவிட்டு திரும்பச் செலுத்தாத 30 பெரிய நிறுவனங்களைக் கண்காணிக்க முடிவு செய்துள்ளதாக மத்திய நிதியமைச்சர் ப.சிதம்பரம் தெரிவித்தார்.

பொதுத்துறை வங்கிகளின் மூலதனத்தை உயர்த்திக் கொள்வதற்காக அரசு ரூ.14,000 கோடியை இன்று (செவ்வாய்க்கிழமை) வழங்கியது.

டெல்லியில் பொதுத்துறை வங்கிகளின் தலைவர்களை சந்தித்துப் பேசிய பிறகு, செய்தியாளர்களிடம் மத்திய நிதியமைச்சர் ப.சிதம்பரம் கூறியது:

பொதுத் துறை வங்கிகளின் நிகர வாராக்கடன் அளவு கடந்த ஆண்டைவிட இப்போது அதிகரித்துள்ளது. இதைக் கருத்தில் கொண்டே வங்கிகளில் கடன் பெற்ற நிறுவனங்களில் 30 பெரிய நிறுவனங்களைக் கண்காணித்து, அவற்றிடமிருந்து கடனை திரும்பப் பெற நடவடிக்கை எடுக்குமாறு அறிவுறுத்தப்பட்டுள்ளது.

வாராக் கடன் என்பது பொருளாதாரத்தில் ஓர் அங்கம். பொருளாதாரம் வளர்ச்சியடையும்போது வாராக்கடனும் வசூலாகும்.

30 பெரிய நிறுவனங்கள்

ஒவ்வொரு வங்கியிலும் கடன் பெற்ற முக்கியமான முதல் 30 பெரிய நிறுவனங்களின் பட்டியலைத் தயாரிக்க அறிவுறுத்தப்பட்டுள்ளனர். இந்நிறுவனங்கள் ரூ.1 கோடிக்கும் அதிகமாக கடன் பெற்று தவணையைத் திரும்பச் செலுத்தாத நிறுவனங்களாகும்.

2000-வது ஆண்டு இருந்ததைப் போன்ற மிக மோசமான பொருளாதார சூழல் இப்போது இல்லை. அப்போது வங்கிகளின் நிகர வாராக்கடன் அளவு 14 சதவீதமாக இருந்தது. தொடர்ந்து வசூல் நடவடிக்கை மூலமாக வங்கிகளின் வாராக்கடன் கணிசமாக கட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ளது.

ஜூன் மாத நிலவரப்படி தேசியமயமாக்கப்பட்ட வங்கிகளின் வாராக்கடன் அளவு 3.89 சதவீதமாகும். பாரத ஸ்டேட் வங்கிகளின் வாராக்கடன் அளவு 5.50 சதவீதமாக உள்ளது. பாரத ஸ்டேட் வங்கியும், பிற வங்கிகளும் ஒருங்கிணைந்து வாராக் கடன் வசூலிக்க ஒருங்கிணைந்த நடவடிக்கையை மேற்கொள்ள வேண்டும்.

இருப்பினும், வங்கிகளின் கடன் வழங்கும் அளவு முதல் இரண்டு காலாண்டில் திருப்திகரமாக உள்ளது. இதே நிலை நிதி ஆண்டு முழுமைக்கும் தொடரும் என நம்புகிறேன்.

கடனை திரும்பச் செலுத்துவதற்கு போதிய நிதி ஆதாரம் இருந்தும், வேண்டுமென்றே நிலுவையைத் திரும்பச் செலுத்தாத நிறுவனங்கள் பல உள்ளன. இத்தகைய நிறுவனங்களைக் கண்டறிவதற்காகத்தான் அவற்றின் செயல்பாடுகளைக் கண்காணிக்க முடிவு செய்யப்பட்டுள்ளது.

வாராக்கடன் பட்டியலில் உள்ள அனைத்து நிறுவனங்களுமே வேண்டுமென்றே நிதியைத் திரும்பச் செலுத்தாமல் அடம்பிடிக்கும் நிறுவனங்கள் என்று அர்த்தமல்ல. சில நிறுவனங்கள் பல்வேறு நிதிச் சிக்கல் காரணமாகவும் பணத்தை திரும்பச் செலுத்தாமல் இருக்கலாம். எனவேதான் நிறுவனங்களைக் கண்காணிக்க உத்தரவிட்டுள்ளது.

வேண்டுமென்றே தவணையைத் திரும்பச் செலுத்தத் தயங்கும் நிறுவனங்கள்தான் பல்வேறு காரணங்களைக் கூறி தவணை வசூலுக்கு முட்டுக் கட்டை போடுகின்றன. முடிந்தவரைக்கும் பழைய வாராக்கடன்களை வாங்குவதற்கு வங்கிகள் முயற்சி செய்ய வேண்டும்

10 ஆயிரம் புதிய கிளைகள்

வீடு கட்டுவதற்கான கடன் வழங்கும் அளவு குறிப்பிடத்தக்க அளவுக்கு உயர்ந்துள்ளது. இதேபோல கல்விக்கடன் வழங்கும் அளவு உயர்ந்துள்ளது. சிறுபான்மையினருக்கு கடன் வழங்குவதில் நிர்ணயிக்கப்பட்ட அளவை வங்கிகள் எட்ட வேண்டும் என்று அறிவுறுத்தியுள்ளது.

நடப்பு நிதி ஆண்டில் பொதுத்துறை வங்கிகள் 10 ஆயிரம் புதிய கிளைகளையும், 34,668 தானியங்கி பணப்பட்டுவாடா மையங்களையும் (ஏடிஎம்) நிறுவ உள்ளது.

நடப்புக் கணக்குப் பற்றாக்குறையைக் குறைப்பதில் அரசு தீவிரமாக உள்ளதால் தங்கக் காசு இறக்குமதி மீதான தடையை விலக்கிக் கொள்ளும் முடிவை அரசு இப்போது எடுக்காது” என்றார் ப.சிதம்பரம்.

Top NPA accounts of banks on FinMin radar

 BL :New Delhi, Oct. 22: 2013 

Set up separate verticals to recover technically written-off accounts, Chidambaram tells banks

Rising non-performing assets (NPAs) or bad loans in the banking system have prompted the Government to turn the heat on public sector banks (PSBs) to improve their loan recovery mechanism.

 It also said that top 30 NPA accounts of each bank were being closely monitored

Concerned about the NPA situation, Finance Minister P. Chidambaram on Tuesday directed PSBs to set up a separate vertical or division for recovery of technically written-off accounts.

Such a vertical would be headed by an official of General Manager rank, Chidambaram told newspersons after a three-hour meeting with chief executives of public sector banks in New Delhi on Tuesday.

This is the first time banks have been asked to come up with a dedicated vertical for recovery of technically written-off accounts, a banker who attended the meeting, said.

Already, PSBs have recovery cells, but not a dedicated one for technically written-off accounts, a banker pointed out.

“We will look at the Finance Minister’s suggestion on a separate vertical for technical write-off accounts and implement it in true spirit,” S. L. Bansal, Chairman and Managing Director, Oriental Bank of Commerce, told Business Line.

The total technical write-offs in the banking system as of June-end 2013 stood at about Rs 83,000 crore.

‘Pure profits’

Chidambaram pointed out that it was important for banks to focus on recovery of technically written-off accounts as every rupee recovered from such write-offs was “pure profits” for banks. He urged PSBs to ensure that their write-offs were not more than their recoveries

In the case of six banks — Indian Overseas Bank, Indian Bank, Bank of India, Bank of Maharashtra, Union Bank of India and Syndicate Bank — the write-offs have been more than their recoveries during the quarter ended June 2013.

The current difficult situation on the NPA front is the result of a slowdown in the pace of growth of the economy, Chidambaram said.

Large borrowers, (who borrow above Rs 1 crore), account for bulk of the NPAs, he pointed out.

“I have asked banks to keep a close watch on large accounts and also go after wilful defaulters.”

Chidambaram also noted that bulk of the people do not wilfully default and are likely to repay if the economy picks up.

Arundhati Bhattacharya underlines tech in SBI's war on non-performing assets

Wednesday, Oct 9, 2013, 8:14 IST | Place: Mumbai | Agency: DNA

Nupur Anand

Arundhati Bhattacharya, the new chairperson of State Bank of India, is all set to intensify the war on non-performing assets (NPAs) in the coming quarters.

“We are going to make sure that the intensity is much, much more,” she said in her first media conference as SBI head on Tuesday.

To improve NPA management, SBI will employ more tools than before, with emphasis on effective use of IT.

Bhattacharya said IT is going to be used in risk mitigation, product pricing, customer-related issues and in raising productivity. The bank will also ramp up technology to tackle loan recovery.
Focus will also be on structure rationalistaion and improved time resolution to fight bad loans.
“We will also be looking at rationalising NPAs’ structure, as to how it is managed and who exactly takes them on and at what stage, to ensure we get much better and quicker responses. We will also look at seeing how we can cut down the time span that we normally go through in resolving NPAs,” she said.

SBI’s net NPAs, which were at 1.79% of its net advances in 2008-09, have risen to 2.10% in 2012-13. In the April-June quarter, gross NPAs rose to 5.56 %.

Besides tackling NPAs, IT is going to be used aggressively in several other SBI functions. SBI is currently implementing a digital platform and wants to make it bigger and better in the coming days.
Another priority for Pratip Chaudhuri’s successor is believed to be the much-talked-about merger of SBI’s associates State Bank of Bikaner and Jaipur, State Bank of Hyderabad, State Bank of Travancore, State Bank of Mysore and State Bank of Patiala with the parent.

However, Bhattacharya believes that any such merger is unlikely any time soon, considering that only five months are left in this financial year. But it is possible that the merger process may well start this fiscal, she said.

  

மூத்த வழக்கறிஞர் யார்?

நீதிநாயகம் சந்துரு :தி இந்து  :அக்டோபர் 21, 2013

‘மூத்த வழக்கறிஞர்’ (Senior Advocate) என்ற அந்தஸ்துக்கான புதிய நடைமுறைகளை உயர் நீதிமன்றம் வகுத்துள்ளது. 1961-ம் வருட வழக்கறிஞர்கள் சட்டப்பிரிவு 16-ன் படி வழக்கறிஞர்கள் மற்றும் மூத்த வழக்கறிஞர்கள் என்று இரு வகையாக்கப்பட்டு புதிய அந்தஸ்து வழங்கும் அதிகாரம் உயர் நீதிமன்றத்துக்கு வழங்கப்பட்டுள்ளது.

வழக்கறிஞர்களின் திறமை, அனுபவம் மற்றும் தனி அறிவைப் பொறுத்து அந்தஸ்து வழங்கப்பட்டு, அவர் நீதிபதி அணியும் அங்கியை போட்டுக்கொள்ள அனுமதிக்கப்படுவர். நேரடியாக கட்சிக்காரருடன் பேசுவதும், கட்டணம் பெறுவதும் தடுக்கப்பட்டுள்ளது. வக்கீல் ஒருவருடன் மட்டுமே அவர் ஆஜராகலாம். இந்த நடைமுறை இங்கிலாந்தில் இருந்து இறக்குமதி செய்யப்பட்டது. அங்கு ராணியின் வக்கீல் (Queen’s Counsel) என்றழைக்கப்படுகின்றனர்.

ஒரே தொழில் புரிபவர்கள் ஏன் வகைப்படுத்தப்பட்டனர்? என்ற கேள்வி எப்போதும் எழுப்பப்படுகிறது. நீதியரசர்களுக்கு கட்சிக்காரர்களுடைய ஊதுகுழலாக இல்லாமல் சட்டச் சிக்கல்களில் முறையான ஆலோசனை வழங்கவே இப்படிப்பட்ட அந்தஸ்து வழங்கப்படுகிறது. கௌரவங்கள் அனைத்தும் சமீபகாலங்களில் சீரழிந்து வருவது போல் இந்த அந்தஸ்து பெற்றோரும் பார் கவுன்சிலின் விதிகளின்படி செயல்பட தவறுகின்றனர். கட்சிக்காரர்களுடன் தொடர்பு, நேரடியாக கட்டணம் கேட்டுப் பெறுவது, அவர்களுக்கான மனுக்களை எழுதித் தருவது, தங்கள் பெயரிலேயே வக்கீல் நிறுவனம் நடத்த அனுமதிப்பது போன்ற கௌரவமற்ற நடைமுறைகள் தொடர்கின்றன.

மூத்த வழக்கறிஞர் அந்தஸ்து வழங்க உச்ச நீதிமன்றமும் உயர் நீதிமன்றங்களும் விதிமுறைகளை வகுத்துள்ளன. 3 நீதிபதிகளே உள்ள சிக்கிம் உயர் நீதிமன்றத்தில் 20-க்கும் மேற்பட்டோர் இரு ஆண்டுகளுக்கு முன்பு மூத்த வழக்கறிஞர் அந்தஸ்து பெற்றனர். அவர்களில் ஒருவரும் சிக்கிம் மாநிலத்தில் தொழில் நடத்துபவர்கள் அல்ல. தாங்கள் தொழில் நடத்தும் உயர் நீதிமன்றத்தில் அந்தஸ்து பெற முடியாதவர்கள், சிக்கிம் உயர் நீதிமன்றத்தில் பெற்றது எப்படி என்று உச்ச நீதிமன்றம் விசாரித்தது.

மூத்த வழக்கறிஞர் அந்தஸ்து வழங்கும் விதிமுறைகளை எதிர்த்து அலகாபாத் நீதிமன்றத்தில் வக்கீல் சங்கம் தொடர்ந்த வழக்கில், அனைத்து நீதிபதிகள் அடங்கிய கூட்டத்தில்தான் முடிவுகள் எடுக்கப்பட வேண்டும் என்று தீர்ப்பளிக்கப்பட்டது.

சென்னை உயர் நீதிமன்றத்திலும் இதற்கான வழிமுறைகளை உருவாக்க, 7 நீதிபதிகள் குழு 1995-ல் அமைக்கப்பட்டது. அதன்படி, 15 வருட அனுபவமும் வருடத்துக்கு 2 லட்சத்துக்கு மேல் வருமானமும் 2 மூத்த வழக்கறிஞர்களின் சிபாரிசுகளுடன் மனு செய்து நீதிபதிகளின் ரகசிய வாக்குப்படி யார் 75% வாக்குகள் பெறுகிறார்களோ அவர்களுக்கே மூத்த வழக்கறிஞர் அந்தஸ்து வழங்கப்படும் என்ற நடைமுறை உருவாக்கப்பட்டது.

கடுமையான இவ்வழிமுறைகளை மாற்றக் கோரிய முறையீடுகள் தலைமை நீதிபதிகள் ஏ.பி.ஷா, ஏ.கே.கங்குலி, எச்.எல்.கோகலே காலங்களில் நிராகரிக்கப்பட்டது. தலைமை நீதிபதி இக்பாலின் முயற்சியால் மூன்றில் இரண்டு பங்கு வாக்கு பெற்றால் போதுமென கூறப்பட்டது. மேலும் அவர் விரும்பினால் யாருக்கு வேண்டுமானாலும் அந்தஸ்தை வழங்கவும் உரிமையெடுத்துக் கொண்டார். சக நீதிபதிகள் சிலர் எதிர்ப்புக்குப் பின்னரும் எடுத்துக் கொண்ட அதிகாரத்தை அவர் விடத் தயாரில்லை.

தற்போது 5 நீதிபதிகள் குழு உருவாக்கிய புதிய பரிந்துரைகளின்படி, 10 நீதிபதிகள் கொண்ட குழு தகுதி, திறமை அடிப்படையில் பெயர்களை பரிந்துரை செய்யவும், குழுவினரிடையே ஒருமித்த கருத்து இல்லையென்றால் இறுதி முடிவெடுக்கக்கூடிய அதிகாரம் தலைமை நீதிபதிக்கும் வழங்கப்பட்டுள்ளது.

மூத்த வழக்கறிஞர் அந்தஸ்தை யார் பெற்றாலும், பார் கவுன்சிலின் விதிகளின்படி நடந்து கொண்டால் மட்டுமே கௌரவம் காக்கப்படும்.

சென்னை உயர் நீதிமன்றத்துக்கு 7 புதிய நீதிபதிகள் நியமனம்

சென்னை உயர் நீதிமன்றத்துக்கு புதிதாக 7 நீதிபதிகளை குடியரசுத் தலைவர் பிரணாப் முகர்ஜி திங்கள்கிழமை நியமித்துள்ளார்.

புதிய நீதிபதிகள்: மூத்த வழக்கறிஞர்களான பி.என். பிரகாஷ், எஸ். வைத்தியநாதன், ஆர்.மகாதேவன், கே.கல்யாண சுந்தரம், புஷ்பா சத்யநாராயணன் மற்றும் கீழ் நீதிமன்றங்களில் பணியாற்றும் நீதிபதிகள் ஜி.சொக்கலிங்கம், வி.ரவி ஆகியோர் புதிய நீதிபதிகளாக நியமிக்கப்பட்டுள்ளனர்.

 தற்காலிக தலைமை நீதிபதி பொறுப்பில் உள்ள ஆர்.கே.அகர்வால் தலைமை நீதிபதியாக நியமிக்கப் பட்டுள்ளார்.

How to buy property in an auction

BL ;17 Oct 2013

Tight timelines in the auction process necessitate deep pockets.

Do you yearn to buy a house in the city but find realty rates prohibitive? You could try bidding for properties being auctioned by banks. The laws allow banks to recover dues from defaulting borrowers by auctioning the properties they pledged.

Banks may fix the reserve price (minimum price at which the property will be sold) for such properties 20-25 per cent lower than the going market rate. This could translate into a bargain buy for bidders. Also, since they are auctioned by banks, the title to these properties would likely be clear.

DEEP POCKETS NEEDED

The auction process, however, has tight timelines within which the buyer needs to arrange the money to close the deal. So, this requires that you have deep pockets. Banks issue a public notice in newspapers about the proposed auction and invite bids.

The notice includes the details of the property, date, time and venue of the auction, reserve price, and earnest money deposit.

It also mentions the date on which interested parties can inspect the property before submitting their bids. Bidders must submit their applications to the bank quoting their bid amount which should not be less than the reserve price. Along with this, they must pay earnest money deposit which may be around 10 per cent of the reserve price.

The auction usually takes place after 30 days from the date of the public notice. In this period, the borrower may still pay the money due to the bank.

If the borrower settles the dues, the auction will not happen and your earnest money deposit will be returned. If the auction takes place and you do not win the bid, your earnest money deposit is returned. If you win the bid, you will have to pay around 25 per cent of the bid price (less the earnest money deposit) on the day of the auction. You need to pay the balance amount within the next 15 days or an extended period agreed between you and the bank.

If you win the bid but do not pay the required amount within the specified periods, you will lose the money paid earlier. So, walk this path only if you have got the funds ready to go the whole way. Banks may offer loans to acquire such properties. But given the tight timelines, you will have to make arrangements for a loan before the auction date.

ONLINE OR OFFLINE?

Buying property through the auction route involves effort. You will need to scan newspapers for announcements by banks regarding such auctions, do the necessary due diligence, and organise the funds quickly. Else, you can contact real estate agents who may have this information. Also, Web sites such as www.foreclosureindia.com provide online listings of properties which banks advertise to auction.

In a normal (offline) property auction, bidders gather at the auction venue where their bids are considered. Banks may also allow competitive bidding among the bidders for improving their offers.

In online property auctions, the process is largely similar, but bidders place and revise their bids on a Web site. The online auction method has not yet been much successful in India. Observers attribute this to fears of online fraud, risk of manipulation by cartels, and lack of awareness among bidders.

WHAT TO WATCH OUT FOR

Despite the benefits, acquiring property through the auction route may not be everyone’s cup of tea. If the auction attracts aggressive bids, the price could go up and dilute the cost advantage. So, it is important that you make an assessment of the market value and bid prudently to get a good deal. Also, to be on the safer side, it is better to check the property documents before deciding to bid, or engage a lawyer to verify the title.

This apart, keep in mind that banks auction property on an ‘as-is-where is’, ‘as-is what-is’ basis.

This means that expenses on any repairs, renovation, unpaid property taxes, electricity dues and statutory liabilities will have to be borne by the buyer. The buyer also has to bear other expenses such as stamp duty and registration fees. So, do a proper inspection to assess the true cost of owning the property.

Besides, some people consider auctioned property unlucky, and have misgivings about buying something the owner does not willingly sell. This could be a reason why such properties may be priced at a discount to market rates.