Top NPA accounts of banks on FinMin radar

 BL :New Delhi, Oct. 22: 2013 

Set up separate verticals to recover technically written-off accounts, Chidambaram tells banks

Rising non-performing assets (NPAs) or bad loans in the banking system have prompted the Government to turn the heat on public sector banks (PSBs) to improve their loan recovery mechanism.

 It also said that top 30 NPA accounts of each bank were being closely monitored

Concerned about the NPA situation, Finance Minister P. Chidambaram on Tuesday directed PSBs to set up a separate vertical or division for recovery of technically written-off accounts.

Such a vertical would be headed by an official of General Manager rank, Chidambaram told newspersons after a three-hour meeting with chief executives of public sector banks in New Delhi on Tuesday.

This is the first time banks have been asked to come up with a dedicated vertical for recovery of technically written-off accounts, a banker who attended the meeting, said.

Already, PSBs have recovery cells, but not a dedicated one for technically written-off accounts, a banker pointed out.

“We will look at the Finance Minister’s suggestion on a separate vertical for technical write-off accounts and implement it in true spirit,” S. L. Bansal, Chairman and Managing Director, Oriental Bank of Commerce, told Business Line.

The total technical write-offs in the banking system as of June-end 2013 stood at about Rs 83,000 crore.

‘Pure profits’

Chidambaram pointed out that it was important for banks to focus on recovery of technically written-off accounts as every rupee recovered from such write-offs was “pure profits” for banks. He urged PSBs to ensure that their write-offs were not more than their recoveries

In the case of six banks — Indian Overseas Bank, Indian Bank, Bank of India, Bank of Maharashtra, Union Bank of India and Syndicate Bank — the write-offs have been more than their recoveries during the quarter ended June 2013.

The current difficult situation on the NPA front is the result of a slowdown in the pace of growth of the economy, Chidambaram said.

Large borrowers, (who borrow above Rs 1 crore), account for bulk of the NPAs, he pointed out.

“I have asked banks to keep a close watch on large accounts and also go after wilful defaulters.”

Chidambaram also noted that bulk of the people do not wilfully default and are likely to repay if the economy picks up.

Arundhati Bhattacharya underlines tech in SBI's war on non-performing assets

Wednesday, Oct 9, 2013, 8:14 IST | Place: Mumbai | Agency: DNA

Nupur Anand

Arundhati Bhattacharya, the new chairperson of State Bank of India, is all set to intensify the war on non-performing assets (NPAs) in the coming quarters.

“We are going to make sure that the intensity is much, much more,” she said in her first media conference as SBI head on Tuesday.

To improve NPA management, SBI will employ more tools than before, with emphasis on effective use of IT.

Bhattacharya said IT is going to be used in risk mitigation, product pricing, customer-related issues and in raising productivity. The bank will also ramp up technology to tackle loan recovery.
Focus will also be on structure rationalistaion and improved time resolution to fight bad loans.
“We will also be looking at rationalising NPAs’ structure, as to how it is managed and who exactly takes them on and at what stage, to ensure we get much better and quicker responses. We will also look at seeing how we can cut down the time span that we normally go through in resolving NPAs,” she said.

SBI’s net NPAs, which were at 1.79% of its net advances in 2008-09, have risen to 2.10% in 2012-13. In the April-June quarter, gross NPAs rose to 5.56 %.

Besides tackling NPAs, IT is going to be used aggressively in several other SBI functions. SBI is currently implementing a digital platform and wants to make it bigger and better in the coming days.
Another priority for Pratip Chaudhuri’s successor is believed to be the much-talked-about merger of SBI’s associates State Bank of Bikaner and Jaipur, State Bank of Hyderabad, State Bank of Travancore, State Bank of Mysore and State Bank of Patiala with the parent.

However, Bhattacharya believes that any such merger is unlikely any time soon, considering that only five months are left in this financial year. But it is possible that the merger process may well start this fiscal, she said.

  

மூத்த வழக்கறிஞர் யார்?

நீதிநாயகம் சந்துரு :தி இந்து  :அக்டோபர் 21, 2013

‘மூத்த வழக்கறிஞர்’ (Senior Advocate) என்ற அந்தஸ்துக்கான புதிய நடைமுறைகளை உயர் நீதிமன்றம் வகுத்துள்ளது. 1961-ம் வருட வழக்கறிஞர்கள் சட்டப்பிரிவு 16-ன் படி வழக்கறிஞர்கள் மற்றும் மூத்த வழக்கறிஞர்கள் என்று இரு வகையாக்கப்பட்டு புதிய அந்தஸ்து வழங்கும் அதிகாரம் உயர் நீதிமன்றத்துக்கு வழங்கப்பட்டுள்ளது.

வழக்கறிஞர்களின் திறமை, அனுபவம் மற்றும் தனி அறிவைப் பொறுத்து அந்தஸ்து வழங்கப்பட்டு, அவர் நீதிபதி அணியும் அங்கியை போட்டுக்கொள்ள அனுமதிக்கப்படுவர். நேரடியாக கட்சிக்காரருடன் பேசுவதும், கட்டணம் பெறுவதும் தடுக்கப்பட்டுள்ளது. வக்கீல் ஒருவருடன் மட்டுமே அவர் ஆஜராகலாம். இந்த நடைமுறை இங்கிலாந்தில் இருந்து இறக்குமதி செய்யப்பட்டது. அங்கு ராணியின் வக்கீல் (Queen’s Counsel) என்றழைக்கப்படுகின்றனர்.

ஒரே தொழில் புரிபவர்கள் ஏன் வகைப்படுத்தப்பட்டனர்? என்ற கேள்வி எப்போதும் எழுப்பப்படுகிறது. நீதியரசர்களுக்கு கட்சிக்காரர்களுடைய ஊதுகுழலாக இல்லாமல் சட்டச் சிக்கல்களில் முறையான ஆலோசனை வழங்கவே இப்படிப்பட்ட அந்தஸ்து வழங்கப்படுகிறது. கௌரவங்கள் அனைத்தும் சமீபகாலங்களில் சீரழிந்து வருவது போல் இந்த அந்தஸ்து பெற்றோரும் பார் கவுன்சிலின் விதிகளின்படி செயல்பட தவறுகின்றனர். கட்சிக்காரர்களுடன் தொடர்பு, நேரடியாக கட்டணம் கேட்டுப் பெறுவது, அவர்களுக்கான மனுக்களை எழுதித் தருவது, தங்கள் பெயரிலேயே வக்கீல் நிறுவனம் நடத்த அனுமதிப்பது போன்ற கௌரவமற்ற நடைமுறைகள் தொடர்கின்றன.

மூத்த வழக்கறிஞர் அந்தஸ்து வழங்க உச்ச நீதிமன்றமும் உயர் நீதிமன்றங்களும் விதிமுறைகளை வகுத்துள்ளன. 3 நீதிபதிகளே உள்ள சிக்கிம் உயர் நீதிமன்றத்தில் 20-க்கும் மேற்பட்டோர் இரு ஆண்டுகளுக்கு முன்பு மூத்த வழக்கறிஞர் அந்தஸ்து பெற்றனர். அவர்களில் ஒருவரும் சிக்கிம் மாநிலத்தில் தொழில் நடத்துபவர்கள் அல்ல. தாங்கள் தொழில் நடத்தும் உயர் நீதிமன்றத்தில் அந்தஸ்து பெற முடியாதவர்கள், சிக்கிம் உயர் நீதிமன்றத்தில் பெற்றது எப்படி என்று உச்ச நீதிமன்றம் விசாரித்தது.

மூத்த வழக்கறிஞர் அந்தஸ்து வழங்கும் விதிமுறைகளை எதிர்த்து அலகாபாத் நீதிமன்றத்தில் வக்கீல் சங்கம் தொடர்ந்த வழக்கில், அனைத்து நீதிபதிகள் அடங்கிய கூட்டத்தில்தான் முடிவுகள் எடுக்கப்பட வேண்டும் என்று தீர்ப்பளிக்கப்பட்டது.

சென்னை உயர் நீதிமன்றத்திலும் இதற்கான வழிமுறைகளை உருவாக்க, 7 நீதிபதிகள் குழு 1995-ல் அமைக்கப்பட்டது. அதன்படி, 15 வருட அனுபவமும் வருடத்துக்கு 2 லட்சத்துக்கு மேல் வருமானமும் 2 மூத்த வழக்கறிஞர்களின் சிபாரிசுகளுடன் மனு செய்து நீதிபதிகளின் ரகசிய வாக்குப்படி யார் 75% வாக்குகள் பெறுகிறார்களோ அவர்களுக்கே மூத்த வழக்கறிஞர் அந்தஸ்து வழங்கப்படும் என்ற நடைமுறை உருவாக்கப்பட்டது.

கடுமையான இவ்வழிமுறைகளை மாற்றக் கோரிய முறையீடுகள் தலைமை நீதிபதிகள் ஏ.பி.ஷா, ஏ.கே.கங்குலி, எச்.எல்.கோகலே காலங்களில் நிராகரிக்கப்பட்டது. தலைமை நீதிபதி இக்பாலின் முயற்சியால் மூன்றில் இரண்டு பங்கு வாக்கு பெற்றால் போதுமென கூறப்பட்டது. மேலும் அவர் விரும்பினால் யாருக்கு வேண்டுமானாலும் அந்தஸ்தை வழங்கவும் உரிமையெடுத்துக் கொண்டார். சக நீதிபதிகள் சிலர் எதிர்ப்புக்குப் பின்னரும் எடுத்துக் கொண்ட அதிகாரத்தை அவர் விடத் தயாரில்லை.

தற்போது 5 நீதிபதிகள் குழு உருவாக்கிய புதிய பரிந்துரைகளின்படி, 10 நீதிபதிகள் கொண்ட குழு தகுதி, திறமை அடிப்படையில் பெயர்களை பரிந்துரை செய்யவும், குழுவினரிடையே ஒருமித்த கருத்து இல்லையென்றால் இறுதி முடிவெடுக்கக்கூடிய அதிகாரம் தலைமை நீதிபதிக்கும் வழங்கப்பட்டுள்ளது.

மூத்த வழக்கறிஞர் அந்தஸ்தை யார் பெற்றாலும், பார் கவுன்சிலின் விதிகளின்படி நடந்து கொண்டால் மட்டுமே கௌரவம் காக்கப்படும்.

சென்னை உயர் நீதிமன்றத்துக்கு 7 புதிய நீதிபதிகள் நியமனம்

சென்னை உயர் நீதிமன்றத்துக்கு புதிதாக 7 நீதிபதிகளை குடியரசுத் தலைவர் பிரணாப் முகர்ஜி திங்கள்கிழமை நியமித்துள்ளார்.

புதிய நீதிபதிகள்: மூத்த வழக்கறிஞர்களான பி.என். பிரகாஷ், எஸ். வைத்தியநாதன், ஆர்.மகாதேவன், கே.கல்யாண சுந்தரம், புஷ்பா சத்யநாராயணன் மற்றும் கீழ் நீதிமன்றங்களில் பணியாற்றும் நீதிபதிகள் ஜி.சொக்கலிங்கம், வி.ரவி ஆகியோர் புதிய நீதிபதிகளாக நியமிக்கப்பட்டுள்ளனர்.

 தற்காலிக தலைமை நீதிபதி பொறுப்பில் உள்ள ஆர்.கே.அகர்வால் தலைமை நீதிபதியாக நியமிக்கப் பட்டுள்ளார்.

How to buy property in an auction

BL ;17 Oct 2013

Tight timelines in the auction process necessitate deep pockets.

Do you yearn to buy a house in the city but find realty rates prohibitive? You could try bidding for properties being auctioned by banks. The laws allow banks to recover dues from defaulting borrowers by auctioning the properties they pledged.

Banks may fix the reserve price (minimum price at which the property will be sold) for such properties 20-25 per cent lower than the going market rate. This could translate into a bargain buy for bidders. Also, since they are auctioned by banks, the title to these properties would likely be clear.

DEEP POCKETS NEEDED

The auction process, however, has tight timelines within which the buyer needs to arrange the money to close the deal. So, this requires that you have deep pockets. Banks issue a public notice in newspapers about the proposed auction and invite bids.

The notice includes the details of the property, date, time and venue of the auction, reserve price, and earnest money deposit.

It also mentions the date on which interested parties can inspect the property before submitting their bids. Bidders must submit their applications to the bank quoting their bid amount which should not be less than the reserve price. Along with this, they must pay earnest money deposit which may be around 10 per cent of the reserve price.

The auction usually takes place after 30 days from the date of the public notice. In this period, the borrower may still pay the money due to the bank.

If the borrower settles the dues, the auction will not happen and your earnest money deposit will be returned. If the auction takes place and you do not win the bid, your earnest money deposit is returned. If you win the bid, you will have to pay around 25 per cent of the bid price (less the earnest money deposit) on the day of the auction. You need to pay the balance amount within the next 15 days or an extended period agreed between you and the bank.

If you win the bid but do not pay the required amount within the specified periods, you will lose the money paid earlier. So, walk this path only if you have got the funds ready to go the whole way. Banks may offer loans to acquire such properties. But given the tight timelines, you will have to make arrangements for a loan before the auction date.

ONLINE OR OFFLINE?

Buying property through the auction route involves effort. You will need to scan newspapers for announcements by banks regarding such auctions, do the necessary due diligence, and organise the funds quickly. Else, you can contact real estate agents who may have this information. Also, Web sites such as www.foreclosureindia.com provide online listings of properties which banks advertise to auction.

In a normal (offline) property auction, bidders gather at the auction venue where their bids are considered. Banks may also allow competitive bidding among the bidders for improving their offers.

In online property auctions, the process is largely similar, but bidders place and revise their bids on a Web site. The online auction method has not yet been much successful in India. Observers attribute this to fears of online fraud, risk of manipulation by cartels, and lack of awareness among bidders.

WHAT TO WATCH OUT FOR

Despite the benefits, acquiring property through the auction route may not be everyone’s cup of tea. If the auction attracts aggressive bids, the price could go up and dilute the cost advantage. So, it is important that you make an assessment of the market value and bid prudently to get a good deal. Also, to be on the safer side, it is better to check the property documents before deciding to bid, or engage a lawyer to verify the title.

This apart, keep in mind that banks auction property on an ‘as-is-where is’, ‘as-is what-is’ basis.

This means that expenses on any repairs, renovation, unpaid property taxes, electricity dues and statutory liabilities will have to be borne by the buyer. The buyer also has to bear other expenses such as stamp duty and registration fees. So, do a proper inspection to assess the true cost of owning the property.

Besides, some people consider auctioned property unlucky, and have misgivings about buying something the owner does not willingly sell. This could be a reason why such properties may be priced at a discount to market rates.

காசோலை மோசடிக்கு அபராதம்: சுப்ரீம் கோர்ட் புதிய நிபந்தனை

தினமலர் :அக்டோபர் 17,2013,01:58 IST

புதுடில்லி: காசோலை மோசடி தொடர்பான வழக்கில், காசோலையில் குறிப்பிடப்பட்ட தொகைக்கு, இரு மடங்கை அதிகரிக்காத வகையில் அபராதம் விதிக்க வேண்டும்' என கோர்ட்டுகளுக்கு, சுப்ரீம் கோர்ட் அறிவுரை வழங்கியுள்ளது.

கோல்கட்டாவில், சோம்நாத் சர்கார் என்பவர், 69,500 ரூபாய்க்கு காசோலை வழங்கினார். அதை வாங்கியவர், வங்கியில் செலுத்திய போது, சோம்நாத் சர்கார் கணக்கில் பணம் இல்லாததால், காசோலை திரும்பி வந்தது. 

இதையடுத்து, பாதிக்கப்பட்ட நபர், உள்ளூர் கோர்ட்டில் வழக்கு தொடர்ந்தார். இதில், கோர்ட் சோம்நாத் சர்காருக்கு, ஆறு மாதம் சிறை தண்டனை விதித்து, பாதிக்கப்பட்டவருக்கு, இழப்பீடாக, 80 ஆயிரம் ரூபாய் வழங்க உத்தரவிட்டது. 

இதை எதிர்த்து, சோம்நாத், கோல்கட்டா ஐகோர்ட்டில் அப்பீல் மனு செய்தார். இதை விசாரித்த ஐகோர்ட், சிறை தண்டனையை ரத்து செய்து, 80 ஆயிரம் இழப்பீடுடன், 69,500 ரூபாயையும் அளிக்கும்படி உத்தரவிட்டது. "ஐகோர்ட் குறிப்பிட்ட தொகையை தன்னால் வழங்க முடியாத நிலையில் உள்ளேன். கருணை காட்ட வேண்டும்' என, சர்கார், சுப்ரீம் கோர்ட்டில் மனு செய்தார். 

இதை விசாரித்த நீதிபதிகள், டி.எஸ்.தாக்குர் மற்றும் விக்ரம்ஜித் சென் பிறப்பித்த உத்தரவில் கூறியதாவது: காசோலையில் உள்ள தொகையின் இரு மடங்கிற்கு மிகாமல் அபராதம் இருக்க வேண்டும்.

 இதற்கெனவுள்ள கட்டாய வரம்பை மீறாத வகையில் அபராதம் விதிக்க வேண்டும்.எனவே ஐகோர்ட் பிறப்பித்த உத்தரவை ரத்து செய்து, கூடுதலாக, 69,500 ரூபாய்க்கு பதில், 20 ஆயிரம் ரூபாயாக குறைக்கப்படுகிறது. இவ்வாறு, நீதிபதிகள் தங்கள் உத்தரவில் கூறினர்.

Bounced Cheques :

Story first published on:  NDTV :October 16, 2013 20:13 (IST)

New Delhi: Courts cannot impose a fine of more than twice the amount in bounced cheques, the SupremeCourt has held, stressing that the limit is inviolable and should be respected.

"First and foremost is the fact that the power to levy fine is circumscribed under the statute to twice the cheque amount.

"Even in a case where the court may be taking a lenient view in favour of the accused by not sending him to prison, it cannot impose a fine more than twice the cheque amount. That statutory limit is inviolable and must be respected," a bench of justices T S Thakur and Vikramajit Sen said.

It set aside the Calcutta High Court order which had directed a person to pay Rs. 1,49,500 against the cheque amount of Rs. 69,500.

In this case a trial court had sentenced a person to six months imprisonment and directed him to pay compensation amounting to Rs.80,000 in a cheque bounce case.

The accused, Somnath Sarkar, then approached the High Court which directed him to pay an additional Rs. 69,500 to the complainant and his jail term was waived.

Mr Sarkar then moved a mercy plea before the Supreme Court saying that he was not capable of paying the amount.

The court after hearing his plea set aside the High Court order and reduced the amount of Rs. 69,500 to Rs. 20,000.

"The High Court has, in the case at hand, obviously overlooked the statutory limitation on its power to levy a fine," the bench said.
Posted by Bank Finance India at 3:55 PM