SBI to act on loans to firm tied to Congress minister

PCL has defaulted on about Rs.70 crore of loans advanced by SBI in 2011-12 that have been classified as non-performing assets. About Rs.43 crore of that is fund-based exposure and the rest is in the form of guarantees. Photo: Mint

Live Mint ; Dinesh unnikrishnan  Mar 21,2014

PCL, founded by textile minister Kavuri Samba Siva Rao and headed by his daughter, owes Rs350 crore to creditors

Mumbai: State Bank of India (SBI), the nation’s largest lender by assets, is planning to take action to recover money owed by a construction firm linked to a senior Congress party politician and Union minister, signalling the seriousness with which banks are taking central bank and government warnings to curb bad loans.

Hyderabad-based Progressive Constructions Ltd (PCL), a company founded by textile minister Kavuri Samba Siva Rao and headed by his daughter Srivani Mullapudi, owes about Rs.350 crore to SBI and other creditors, mainly state-run banks.

PCL has defaulted on about Rs.70 crore of loans advanced by SBI in 2011-12 that have been classified as non-performing assets. About Rs.43 crore of that is fund-based exposure and the rest is in the form of guarantees.

Other banks owed money by the company include Andhra Bank, with Rs.149 crore of exposure, Corporation Bank (Rs.47 crore) and Allahabad Bank (Rs.42 crore), according to data with the All India Bank Employees Association (AIBEA). The association said it sourced the numbers from these banks.

Employee unions at the banks have now written to the Election Commission about PCL’s bad loan problems, ahead of the April-May general election, according to C.H. Venkatachalam, general secretary of AIBEA.

The company “has secured loans from various state-run banks over years using obvious political influence”, Venkatachalam said. Mint couldn’t independently ascertain this.

SBI could seek legal recourse to recover the money, a senior executive at the bank said, requesting anonymity on grounds that the matter is sensitive in nature.

“We have asked for viability study of the company, which is not done yet. We are now planning to take whatever action possible to recover the money including approaching courts,” this person said.

Both the Reserve Bank of India (RBI) and the Congress-led United Progressive Alliance government have been pushing state-run banks to reduce a pile of bad loans by taking strict action against defaulters.

Gross non-performing assets (NPAs) of 40 listed Indian banks rose 36% toRs.2.43 trillion as of December-end from Rs.1.79 trillion in the year-ago period.

About Rs.4 trillion of loans are being recast by banks both through the so-called corporate debt restructuring mechanism, which involves lenders writing off some debt and rolling over some more, and on a bilateral basis between individual banks and borrowers.

“If we sit on these restructured assets without closer monitoring and action, we will see further erosion in value. And that we need to combat,” RBI governor Raghuram Rajan said in an 8 October interview with Mint.

“We cannot have an affluent promoter and a sick company,” finance ministerP. Chidambaram said in March last year.

To be sure, many companies, especially infrastructure firms, are struggling to repay loans. Slower economic growth, high interest rates and delayed projects have impaired the ability of many borrowers to service debt, burdening banks with non-performing assets.

“There has been over-leveraging in the infrastructure sector in the recent years due to high growth expectation in the economy, which didn’t happen,” said Ananda Bhoumik, a senior director at India Ratings and Research Pvt. Ltd. “Also, various clearance delays have impacted the cash flows of these firms.”

Banks are starting to crack down on defaulters.

“Banks have become very stringent in terms of recovery of bad loans no matter how big or how small the company is,” said Abhishek Kothari, an analyst at Networth Stock Broking Ltd. “Especially, in the case of SBI, the bank has really quickened the process of recovery, using all possible options.”

In the case of PCL, invoking the guarantees submitted by the firm is one option, the SBI official cited above said. SBI has stayed out of a loan restructuring exercise that other lenders with exposure to PCL offered the company in 2012-2013 because the bank was concerned about its future viability, the official said.

The loans were meant for various projects planned by PCL, some of which didn’t take off eventually, the banker said. They have either turned bad (between June 2008 and September 2013) or are being recast, he said.

Email queries sent to Andhra Bank, Corporation Bank and Allahabad Bank on Tuesday evening hadn’t been answered as of press time on Thursday.

An email sent to PCL on Tuesday seeking details of its bank loans also did not elicit a response.

Samba Siva Rao, a member of Parliament from Eluru in Andhra Pradesh, said over the telephone on Wednesday that he did not hold any official position in the company now.

“There could be some issues (with the company in connection with bank loan exposure),” he admitted.

While the government has asked state-run banks to speed up bad loan recoveries, what happens when a firm linked to a Union minister has Rs350 crore in bad debt? Mint’s Dinesh Unnikrishnan has more

According to the SBI official cited earlier, Samba Siva Rao is still a guarantor for the company. Mint couldn’t independently verify this.

According to the banker, PCL had been drawing advance amounts on construction projects, which couldn’t be executed within the specified timeframe, resulting in cost overruns.

“The company was borrowing beyond its capacity and couldn’t pay back since many projects, for which money was advanced, didn’t take off.,” said the official.

Rao is also a shareholder in PCL.

Going by the declaration of assets and liabilities by members of the Lok Sabha, as of 31 March, Samba Siva Rao had 12.9 million equity shares in PCL, which works out to 41% of the total shares of the company (31.6 million), according to data sourced from Capitaline, a corporate database.

The paid-up equity capital number is as of 2007. Later data is not available on the company which, according to its website, started as a partnership firm in 1966 and is engaged in the construction of dams, powerhouses, barrages, roads, tunnels, and industrial, commercial and residential structures.

There are no details on the website of the Registrar of Companies on PCL.

According to the latest available details on the company’s website, which doesn’t have Samba Siva Rao’s name on it now, PCL posted a gross profit ofRs.220.6 crore for the year 2007-2008, compared with Rs.153.6 crore in 2006-2007.

In November, PCL was barred by the World Bank from being awarded any contract for any project financed by it for a minimum period of 11 years for violating its ‘fraud and corruption policy’.

According to a 29 November PTI report, World Bank took action against PCL for engaging in “fraudulent practices” in the execution of three contracts for a National Highway project. PCL was found to have “engaged in sanctionable practices” in connection with the Lucknow-Muzaffarpur National Highway project in Uttar Pradesh, the report said.

வாராக்கடன் என்னும் எரிமலை!

By எஸ். ராமன்

 Dinamani  07 March 2014 01:02 AM IST

அரசுடைமையாக்கப்பட்ட வங்கிகளில் வளர்ந்து வரும் வாராக்கடன்கள், நிதி அமைச்சகத்தையும், ரிசர்வ் வங்கியையும் திகைக்க வைத்திருக்கின்றன. இதன் எதிரொலியாக, கடந்த ஜனவரி 30ஆம் தேதியன்று, வாராக்கடன்களை தவிர்ப்பதற்கான முன்னெச்சரிக்கை நடவடிக்கைகள், அவற்றிற்கு புத்துயிர் ஊட்டுதல் மற்றும் கடன் வசூலுக்கு தேவையான வங்கிகளின் ஒருங்கிணைந்த செயல்பாடுகள் ஆகியவற்றைப் பற்றிய புதிய திட்டங்கள் அடங்கிய அறிக்கையை (Framework for revitalising distressed assets) இந்திய ரிசர்வ் வங்கி வெளியிட்டுள்ளது.

பெருந்தொகை கடன்கள் வழங்குவதற்கான ஆய்வு முறையை வங்கிகள் வலுப்படுத்த வேண்டும். வழங்கப்பட்ட கடன்களின் பயன்பாடுகளை (End use of funds) கண்காணிக்கும் முறையை மேம்படுத்த வேண்டும். கடனாளிகளைப் பற்றிய தகவல் பரிமாற்றம், வங்கிகளுக்கிடையே கட்டாயம் தேவை. ரிசர்வ் வங்கி, கடனாளிகளின் செயல்பாடுகள் பற்றிய விவரங்களை வங்கிகளுடன் பகிர்ந்து கொள்வதற்கான முயற்சிகளை மேற்கொள்ளும்.

ஒரு கடன் கணக்கில், நலிவுத் தன்மை வெளிப்பட ஆரம்பித்த உடனேயே, கடன் வழங்கிய வங்கிகள் ஒருங்கிணைந்து, கடனை வசூலிக்க தேவையான நடவடிக்கைகளில் ஈடுபடவேண்டும் போன்ற சிபாரிசுகள் இந்த அறிக்கையில் அடங்கியிருக்கின்றன.

கடந்த டிசம்பர் மாத நிலவரப்படி, வங்கிகளின் வாராக்கடன் 2 லட்சம் கோடி ரூபாயை தாண்டியிருப்பதுதான் ரிசர்வ் வங்கியின் புதிய திட்டங்களுக்கான காரணம். இதில் பெரும்பகுதி அரசுடைமையாக்கப்பட்ட வங்கிகளின் வாராக்கடன்களாகும். கடந்த காலத்தை விட, இது சுமார் 35 சதவீதம் அதிகரித்துள்ளது. இதைத் தவிர, மறுசீரமைப்புக்கு (Rescheduling) உட்படுத்தப்பட்ட கடன் தொகை ரூ.4 லட்சம் கோடியாக அதிகரித்து நிற்கிறது.

மறுசீரமைப்புக்கு உட்படுத்தப்பட்ட கடன்களின் பெரும்பகுதி, வாராக்கடன் என்ற புதைகுழியின் நுழைவாயிலில் காத்திருப்பவையாகும். நிலக்கரி, ஜவுளி மற்றும் சணல் பொருள் உற்பத்தி, மென்பொருள், தோல் பொருள்கள் உற்பத்தி, சர்க்கரை, புகையிலை, ரப்பர், உலோகங்கள், கட்டுமானம், சமையல் எண்ணெய் போன்ற துறைகளுக்கு வழங்கப்பட்ட கடன்கள், பெருமளவில் வாராக்கடன்களாக மாறி, 51 சதவீத இடத்தை ஆக்கிரமித்திருக்கின்றன.

ரிசர்வ் வங்கியின் மற்றொரு ஆய்வு அறிக்கை (Working paper on Re-emerging stress in the asset quality of Indian banks), வரும் காலங்களில் வாரக்கடன்கள் மேலும் அதிகரிக்க வாய்ப்பிருப்பதாக எச்சரிக்கை செய்கிறது.

இந்த அளவீடு கடந்த காலத்தைவிட 100 சதவீதம் அதிகமானால், அது வங்கிகளின் தற்போதைய மூலதனத்தில் 40 சதவீதத்தை "கபளீகரம்' செய்து விடும் அபாயம் இருப்பதாக ரிசர்வ் வங்கியின் நிதி நிறுவனங்களின் ஸ்திரத்தன்மை (ஊண்ய்ஹய்ஸ்ரீண்ஹப் ள்ற்ஹக்ஷண்ப்ண்ற்ஹ் ழ்ங்ல்ர்ழ்ற்) பற்றிய அறிக்கை தெரிவிக்கிறது.

நாட்டின் பெரிய வங்கியான பாரத ஸ்டேட் வங்கியின் வாராக்கடன் மட்டும் கடந்த ஒரு வருடத்தில், 47,156 கோடி ரூபாயிலிருந்து, 67,800 கோடி ரூபாயாக வளர்ந்திருக்கிறது. கடந்த பத்து காலாண்டுகளில் காணப்படாத அளவுக்கு, பாங்க் ஆஃப் பரோடா, கனரா மற்றும் பஞ்சாப் நேஷனல் வங்கிகளின் வாராக் கடன்களும் உயர்ந்திருக்கின்றன. இந்த கால கட்டத்தில், ஆக்ஸிஸ், ஐ.சி.ஐ.சி.ஐ., எச்.டி.எப்.சி. போன்ற தனியார் வங்கிகள், தங்கள் வாராக்கடன்களை குறைத்து, கட்டுக்குள் வைத்திருக்கின்றன.

தர மதிப்பீட்டு நிறுவனமான மூடிஸ், பாங்க் ஆஃப் பரோடா, கனரா வங்கி மற்றும் யூனியன் வங்கி ஆகியவற்றின் செயல்பாட்டுத் திறனை குறைத்து மதிப்பீடு செய்த செய்தி, சமீபத்தில் வெளியானது. நாட்டின் பொருளாதார பின்னடைவுகள், வங்கிகளின் வாராக்கடன்களை வரும்காலங்களில் வெகுவாக அதிகரிக்கச் செய்து, அவற்றின் லாபக் கணக்கை பின்னோக்கி இழுக்கும் அபாயம் காத்து நிற்கிறது என்றும் இந்த அறிக்கையில் எச்சரிக்கை மணி அடிக்கப்பட்டிருந்தது

டாலருக்கு நிகரான ரூபாயின் மதிப்பு ரூ.50க்கு கீழ் வலுவாக நின்றபோது, 200 பில்லியன் டாலர் அளவுக்கு அந்நியச் செலாவணியில் கடன் வாங்கிய பல இந்திய நிறுவனங்கள், அதற்கான இந்திய நாணயத்தின் அளவை, 50 சதவீதம் வரை "ஹெட்ஜ்' (அந்நியச் செலாவணிக்கு நிகரான ரூபாயின் மதிப்பை முன் கூட்டியே நிர்ணயிக்கும் ஒப்பந்தம்) செய்யவில்லை.

மேலும், நாட்டின் பொருளாதாரத்தின் அடித்தளத்தை தொடர்ந்து அரித்தெடுத்துக் கொண்டிருக்கும் பணவீக்க நோயால், ரிசர்வ் வங்கி வட்டி விகிதங்களை குறைக்க முடியாமல் திண்டாடிக் கொண்டிருக்கிறது. சமீபத்தில், இந்திய பொருளாதாரத்தைப் பற்றி, ஐ.எம்.எஃப். (ஐஙஊ) வெளியிட்ட அறிக்கையும், அதிக வட்டி வீத கொள்கை தொடரவேண்டும் என்று வலியுறுத்தி இருக்கிறது. அதிக வட்டியால், கடனை திருப்பி செலுத்தமுடியாத நிலைக்கு சில நிறுவனங்கள் தள்ளப்படுவதும் வாராக்கடன்கள் அதிகரிக்க ஒரு காரணமாகும்.

நாட்டின் தொழில் உற்பத்தி வளர்ச்சி மைனஸ் 2.1 என்ற அளவில் பின்னோக்கி சென்று கொண்டிருப்பதால், பல்வேறு துறை சார்ந்த தொழில்கள் பாதிப்படைந்திருப்பது நிதர்சனமாக தெரிகிறது. சமீபத்தில் வெளியான புள்ளி விவரப்படி, உள் நாட்டு மொத்த தொழில் உற்பத்தியின் (எஈட) வளர்ச்சி 4.7 சதவீதமாக சரிந்து நிற்பது தொழில் துறையின் நலிவுத் தன்மைக்கு சான்றாகும். இம்மாதிரி நலிவுத் தன்மையும், வாராக்கடன்களுக்கு வரவேற்பு வளையமாகும்.

இந்த வாராக்கடன்களில் ஒரு பகுதி, "கன்சோர்ஷியம்' என்றழைக்கப்படும் பல வங்கிகள் சேர்ந்த கூட்டு கடன் திட்டத்தில் வழங்கப்பட்டவையாகும். கட்டமைப்பு, தொலைத் தொடர்பு, மின்சார உற்பத்தி போன்ற துறைகளை சார்ந்த நிறுவனங்களுக்கு தேவையான பெருந்தொகையை ஒரே வங்கியால் கடனாக வழங்க முடியாது. இந்த நிலையை சமாளிக்க, ஒரு குறிப்பிட்ட வங்கியின் தலைமையில் பல வங்கிகள், வழங்கப்படும் கடன் தொகையை தங்கள் நிதி நிலைமைக்கேற்ப பிரித்துக்கொள்ளும்.

தங்களிடம் கடன் பெறும் பெரிய நிறுவனங்களின் செயல்பாடுகளை, ஆழ்ந்து ஆய்வு செய்யாமல், வியாபாரத்தை பெருக்கும் ஒரே நோக்கத்துடன் சில வங்கிகள் செயல்படுவதால்தான் "கன்சோர்ஷியம்' கடன்கள் வாராக்கடன்களாக மாறுகின்றன என்று நிதி அமைச்சகம், வங்கிகளை சுற்றறிக்கையின் மூலம் எச்சரித்திருக்கிறது.

வாராக்கடன்களால் அடித்து செல்லப்பட்ட மூலதனத்தை ஈடு செய்ய, 14,000 கோடி ரூபாய் வரை இந்த நிதி ஆண்டில் பல வங்கிகளுக்கு மத்திய அரசு நிதி ஒதுக்கீடு செய்திருக்கிறது. அடுத்த நிதியாண்டில், அரசுடைமையாக்கப்பட்ட வங்கிகளின் கரைந்த மூலதனத்தை ஓரளவு ஈடுகட்ட, குறைந்த பட்சம் 25,000 கோடி முதல் 36,000 கோடி ரூபாய் வரை நிதி ஒதுக்கீடு தேவைப்படும் என்று மூடிஸ் ரேட்டிங் நிறுவனம் கணிப்பு வெளியிட்டுள்ளது.

இந்த ஒதுக்கீடுகள் அனைத்தும், அரசாங்கத்தின் செலவுக் கணக்கில் எழுதப்படுவதால், வரவு செலவு கணக்கில் விரிசல் (Fiscal deficit) அதிகமாகும். அம்மாதிரி விரிசல்களை நிரப்ப, புதிய வரிகள் முளைக்கும். அந்த வரிச் சுமைகளை சாதாரண இந்திய குடிமகன் தன் தோளில் சுமந்தாக வேண்டும்.

கடன் வாங்குபவர்களிடையே வியாபித்திருக்கும் ஏமாற்றும் எண்ணங்கள்தான் வங்கிகளின் வாராக்கடன்களுக்கு முக்கிய காரணமாகும். கடந்த மூன்று வருடங்களில், வங்கிகளில் மோசடி சம்பவங்கள் 324 சதவீதம் அதிகரித்திருக்கின்றன. அதில், 50 கோடி ரூபாய்க்கு மேல் மோசடி செய்தவர்களின் எண்ணிக்கை மட்டும் பத்து மடங்கு வளர்ந்திருப்பது கவலை அளிக்கும் விஷயமாகும் என்று மத்திய புலனாய்வு துறையின் இயக்குநர் ரஞ்சித் சின்ஹா தன் கருத்தை சமீபத்தில் பதிவு செய்திருக்கிறார்.

"நலிந்த தொழில், கொழுத்த முதலாளி' என்ற நடைமுறை அவலங்கள் கூடாது. வேண்டுமென்றே வங்கி கடனை திருப்பி செலுத்தாதவர்கள் (ரண்ப்ச்ன்ப் க்ங்ச்ஹன்ப்ற்ங்ழ்ள்) மீது கருணை காட்டக்கூடாது என்று நிதி அமைச்சகம் வங்கிகளை அறிவுறுத்தியுள்ளது.

தொழில் நிறுவனங்கள், தங்கள் மூலதன சக்திக்கு அப்பாற்பட்டு (Leveraged balance sheets), அதிக அளவில் கடன் வாங்கி விரிவாக்க திட்டங்களில் ஈடுபடுவது, முன் அனுபவம் மற்றும் சம்பந்தமில்லாத துறைகளில் நுழைவது (Diversification into unrelated fields), குறுகிய கால கடன்களை நீண்ட கால திட்டங்களுக்கு பயன்படுத்துவது (Long-term use of short-term funds), பெறப்பட்ட கடனை வேறு நோக்கங்களுக்கு பயன்படுத்துவது ஆகிய குறைபாடுகள் வாராக்கடன்களின் வளர்ச்சிக்கு வித்திடுகின்றன.

யுனைடெட் வங்கியின் வாராக்கடன்கள், ரிசர்வ் வங்கியின் பிரத்யேக தணிக்கைக்கு பிறகு, 2,902 கோடி ரூபாயிலிருந்து 8,546 கோடியாக (மொத்த கடனில் 10.8 சதவீதம்) அதிகரித்திருக்கும் செய்தி, பொருளாதார வட்டாரங்களில் ஒரு புதிய விழிப்புணர்வை ஏற்படுத்தி உள்ளது.

சாதாரண தீப்பொறி என்று பலரும் நினைத்திருந்த வங்கிகளின் வாராக்கடன்கள், எரிமலைகளாக உருவெடுத்திருப்பது சம்பந்தப்பட்ட அனைவரையும் அதிர்ச்சியில் ஆழ்த்தி உள்ளது. அம்மாதிரி புதைந்திருக்கும் மற்ற எரிமலைகளை, காலம் தாழ்த்தாமல் அடையாளம் கண்டு, உரிய நடவடிக்கைகள் மேற்கொள்ள வேண்டியது தற்போது மிக அவசியம்.

கட்டுரையாளர்: வங்கி அதிகாரி (ஓய்வு).

'மெடிகிளைம் பாலிசி' எடுத்தவருக்கு மருத்துவ செலவு வழங்க உத்தரவு

சென்னை: தினமலர் ‎:17 - 03- 2014

'மெடிகிளைம் பாலிசி' செல்லத்தக்க காலத்தில், மருத்துவ சிகிச்சை பெற்றவருக்கான முழு செலவினத்தையும் வழங்க வேண்டும்' என, எச்.டி.எப்.சி., நிறுவனத்துக்கு, நுகர்வோர் நீதிமன்றம் உத்தரவிட்டது.

சென்னை, அசோக் நகரை சேர்ந்த, அகமது சிராஜுதீன் என்பவர், சென்னை நுகர்வோர் நீதிமன்றத்தில் தாக்கல் செய்த மனு:

உடல் நலக்கோளாறு:

எச்.டி.எப்.சி., எர்கோ ஜெனரல் இன்சூரன்ஸ் நிறுவனத்தில், இரண்டு லட்சம் ரூபாய் மதிப்பில், 'மெடிகிளைம் பாலிசி' எடுத்து இருந்தேன். இந்த பாலிசி, 2010, செப்., 22 முதல் 2011, செப்., 21 வரை செல்லுபடியாகும். உடல் நலக்கோளாறால் பாதிக்கப்பட்டு, 2011, பிப்., 19 முதல், மார்ச், 3 வரை தனியார் மருத்துவமனையில் சிகிச்சை பெற்றேன். மருத்துவ செலவின ஆவணங்களை இணைத்து, பாலிசி தொகையை வழங்குமாறு கோரினேன். ஆனால், வழங்கப்படவில்லை. தொகையை வழங்கவும், இழப்பீடு வழங்கவும் உத்தரவிட வேண்டும். இவ்வாறு அவர் கோரியிருந்தார். இந்த மனுவுக்கு, எச்.டி.எப்.சி., நிறுவனம் சார்பில் பதில் மனு தாக்கல் செய்யப்பட்டது.

9 சதவீத வட்டி:

இந்த நிலையில், வழக்கை விசாரித்த, சென்னை நுகர்வோர் நீதிமன்றம் பிறப்பித்த உத்தரவில், 'மனுதாரர் தன் மருத்துவ சிகிச்சைக்காக, 1.81 லட்சம் ரூபாய் செலவழித்ததற்கான ஆதாரங்களை அளித்துள்ளதால், அந்த தொகையை எச்.டி.எப்.சி., நிறுவனம் திருப்பி வழங்க வேண்டும். அதற்கு, 9 சதவீத வட்டி வழங்க வேண்டும். மன உளைச்சல் மற்றும் இழப்பீடாக, 27 ஆயிரம் ரூபாய் வழங்க வேண்டும்' என, தெரிவித்தது.

Bank loans in deep waters

NS Vageesh BL 17 March 14

From debt recovery tribunals to waivers to asset reconstruction companies to debt restructuring, practically every solution in the book has been tried to tame bad loans. And yet they continue to rise. NS Vageesh looks at the genesis of the problem and the way forward.

Bad debts are the harsh new reality of banking. For the first time in over 200 years of its existence, State Bank of India is really serious about stemming the rot — its non-performing assets (NPAs) have swelled to ₹67,799 crore.

On Monday, the country's top lender announced that it intended to sell around ₹5,000 crore of its dud assets to asset reconstruction companies (ARCs) before the end of this month (this financial year). In the quarter ended December 2013, India’s largest lender had candidly reported that 5.73 per cent of its loans had gone bad.

Twenty-five years ago, nobody but an exclusive set would have known this state of affairs at SBI — banks simply did not reveal bad debts in their income statements. The prevailing wisdom at the time was that if the number was known, there would be a run on banks by panicky customers.

Only the net income (after making allowances for bad debts) was shown, and only the top management of the bank knew the actual level of bad debts. The rest (depositors, a few investors, borrowers et al) didn’t know and perhaps didn’t really care — since the government owned most of the banking sector and depositor protection was therefore implicit.

That changed in the 1990s when prudential norms for income recognition and asset classification were introduced along with economic reforms. It started with the recognition of overdues of four quarters (a year) as NPAs. This was moved to a 90-day (one quarter) norm in the course of a decade.

Public-sector banks were exposed to a fresh wave of competition from private banks and were asked to get listed on the bourses — both to access capital and introduce a culture of transparency. Thus began the practice of bank NPAs being tracked every quarter. This parameter dominates the discourse because it indicates the health of the entire economy.

For banks, the transition to the new norms has not been easy — from not knowing what the problem was, to being in a state of denial, to reluctant acknowledgment and finally setting up some systems to mitigate the problem.

During this period, the scale of the problem has ballooned as gross NPAs, which were at about ₹60,000 crore at the beginning of 2000, have grown to over ₹2,00,000 crore today.

Yet, thanks to the parallel growth in the economy, the demand for bank credit, and a rather fortuitous drop in interest rates, the dimensions of the problem have been manageable, at least until recently.

Why it happens

NPAs occur because lending is risky and there is no guarantee a borrower will repay in full and on time. Banks minimise risks by ‘knowing the customer’ and doing a credit appraisal — whether you are an individual or a company — by looking at track records on borrowings and repayments, income and potential for growth, assets possessed and available as collateral, and, more recently, credit scores. Of course, the external environment — changes in policies, impact of competition, regulatory and administrative hurdles — also need to be factored in.

When banks fail to do this, problems arise. As KC Chakrabarty, a Deputy Governor of the RBI, said at the last bankers’ conference, in Mumbai: “The failure of banks to collect and analyse granular data on credit risk is one of the major reasons banks failed to foresee impending problems.”

NPAs have risen as promoters over-leveraged themselves. When you combine that with other challenges — corruption, policy delays, swings in interest rates and currencies — it is not surprising banks are confronted with these issues.

A menu of solutions

During the past two decades, banks, the RBI and the government have tried a variety of solutions to address the problems, with mixed success. Old laws have been amended. New laws have been framed. New institutions and mechanisms have been invented.

From debt recovery tribunals to one-time settlements to lok adalats to loan waivers to asset reconstruction companies to debt restructuring, practically every solution in the book has been explored. Each solution looks promising for a while only to hit roadblocks or lose effectiveness.

New NPAs enter the system even as banks reduce old dues by writing them off or recovering them. In what appears to have been a Sisyphean task, banks reduced NPAs of about ₹5 lakh crore in a little over a decade and added ₹6 lakh crore of new NPAs in that time.

Interestingly, it is public sector banks that have borne the brunt (85 per cent) of this problem while private banks have managed their record smartly — reflected most clearly in the price-earnings multiples that their stocks command.

Information flow and systems need to be tightened and accountability enforced in state-owned banks. Lawmakers and courts will have to frame and enforce laws so that the big fish are caught and punished for defaults. This will do more to restore financial discipline than any other step. Defaulting on loans has to be a matter of shame, not a badge of honour.

Not doomsday

Gross NPAs today are at about 4.5 per cent of total advances, after going as low as 2.4 per cent four years ago. And if you add restructured assets (where lenders give borrowers extra time or concessions on interest rates), the total level of stressed assets in the system is around 10 per cent.

There may be more pain in the next two quarters before any improvement. This is a cause for concern but perhaps not for alarm. We have seen worse: in 1994, the average gross NPA ratio of Indian banks was a mindboggling 19 per cent. Even that was considered an understatement by many.

All it needs is a change in sentiment, a revival in growth, some quick decisions… And then the NPA mountain may start looking like a molehill.

Breaking bad loans ; united Bank Of india

BL Abhishek Law 17 Mar 14

UBI hoping part-recovery, CDR will drive turnaround

On February 21, Archana Bhargava resigned as the Chairperson and Managing Director of United Bank of India, citing reasons of health. But the real story, bank officials say, lies deep inside spiralling bad loans and an apparent fallout between her and some senior officials over categorisation of these non-performing assets (NPA).

The state-run bank’s gross NPAs jumped to ₹8,545 crore (including a fresh slippage of ₹3,172 crore) in the quarter that ended in December 2013. Gross NPAs in the previous corresponding quarter were at ₹2,902 crore.

Many credit Bhargava with bringing the bank’s NPAs into focus. Those in the sub-₹10 lakh category were not being accounted for in annual audits by the RBI. (Around ₹2,300 crore of NPAs are in this category.) They were aggressively categorised as bad loans and Bhargava sought a probe by the RBI.

The results began emerging in the second quarter (July-September 2013) of this fiscal year. From a profit in the previous quarter, United Bank sank into a loss with a 35 per cent jump in sticky assets to around ₹4,000 crore, from ₹2,954 crore for the year ended 2012-13.

Matters worsened in the third quarter with the bank recording a loss of ₹1,238 crore. NPAs, too, shot up. Until December 2013, gross NPAs stood at 10.82 per cent of total advances — one of the highest among Indian banks.

The impact of all this was felt on its capital adequacy ratios. Tier-I capital fell to 5.6 per cent from 6.18 per cent in September 2013 — below the RBI-mandated 6 per cent. Consequently, it faced restrictions on lending.

Turnaround plan

The bank is now turning to corporate debt restructuring and part-recovery to convert bad loans into performing assets. The aim is to reduce provisioning and get back into the black. Also, on the cards is a sale of sticky accounts to asset reconstruction companies.

“We are making operating profits but higher provisioning for sticky assets led to a net loss,” says Sanjay Arya, executive director, United Bank. For the April-December 2013 period, the bank reported a net loss of ₹1,683 crore and provisioning of ₹3,351 crore.

NPAs have been reduced by ₹1,000 crore between January and February. These include closure of certain accounts and part recoveries from others. Arya is confident of a turnaround by the end of this fiscal year, which has only a few days left.

But not everyone is as confident. “I don’t foresee any improvement for at least a year,” said a banking expert.

(This article was published on March 17, 2014)

‘Blame the Reserve Bank, too’

KPM Basher B L  17 March 14

All India Bank Employees Association General Secretary CH Venkatachalam believes poor oversight by the RBI and government, banks’ lack of expertise in project finance, corruption and political interference have resulted in banks’ mounting non-performing assets.

What went wrong at United Bank?

My question is what has the RBI, which is the regulator of the banks, been doing all this time? Why didn’t the RBI man on UBI’s board alert his bosses on the goings-on? The central bank and the government miserably failed in their oversight. Bad loans do not occur overnight. Many of the middle-level, senior and top managers could quite possibly have colluded with the big-time corporate borrowers.

Why are NPAs rising in some private banks too?

Commercial banks are supposed to provide short-term loans — for working capital, for instance — to businesses, industries and farmers. Indian banks are doing pretty well in this area. But, a long-term, high-volume loan to a massive infrastructure project is a different kettle of fish. Banks’ costs and risks in project finance are high.

How can this risk be mitigated?

Project finance requires high levels of expertise in several areas. For instance, it requires long-term market analysis of services and products of the projects to which financing is provided. It requires risk assessment, tracking global market movements, environmental impact, etc. Most banks don’t have the expertise for such critical analyses.

Has the economic slowdown impacted NPA levels?

Macroeconomic factors affected repaying capacities of many corporate borrowers. Not all corporate borrowers are wilful defaulters; most of them really want to repay but are unable to do so because their businesses are not doing well. But there are many corporate crooks who know how to milk public sector banks. These criminals should be prosecuted and put in jail. The AIBEA has compiled a list of 50 top corporate defaulters and Kingfisher tops the list. Many of these are wilful defaulters.

What can be done to check NPAs?

First, vastly improve oversight by the RBI and the government. Second, amend laws to make wilful default of bank loans a criminal offence. Third, strengthen the mechanism of Debt Recovery Tribunals. Fourth — and this is very important — is the setting up of specialised agencies for industrial financing, infrastructure financing and development financing. Only such agencies should provide project finance. Banks should confine themselves to short-term and medium-term loans to farmers, and small and marginal enterprises.

(This article was published on March 17, 2014)